شاخص ترس و حرص و آز و نحوه استفاده از آن چیست؟

در یک دنیای کامل ، قیمت سهام همیشه منعکس کننده ارزش اساسی است. اما همانطور که می دانید بازارهای مالی کامل نیستند. منبع اصلی آن ناقص بودن احساسات انسانی است که به احساسات سرمایه گذار غالب می پردازد. روند گسترده احساسات می تواند قیمت را از ارزش خارج کند ، و سهام را بالاتر یا پایین تر از آنچه که باید باشد فشار می آورد.

نقشی که احساسات در چرخه بازار سهام ایفا می کند ، از نظر ظاهری مشهود است. امروز ، می توانیم به عنوان مثال به حباب Dotcom نگاه کنیم و ببینیم چه اتفاقی افتاده است. بیش از حد بسیاری از سرمایه گذاران با حرص و طمع سهام فنی را با توجه کمی به اصول تجاری به دست آوردند. اما در مورد شور و شوق فناوری که تأثیر احساسات برای تشخیص آن بسیار سخت تر بود.

خوشبختانه ، یک متریک وجود دارد که می تواند نشان دهد که چگونه احساسات سرمایه گذار در حال حاضر بر قیمت سهام تأثیر می گذارد. این متریک شاخص ترس و حرص و طمع است که توسط CNN Business ساخته شده است. در ادامه بخوانید تا بدانید شاخص ترس و حرص و آز ، نحوه عملکرد آن چیست و چگونه می توانید از آن برای آگاهی از روند سرمایه گذاری خود استفاده کنید.

شاخص ترس و حریص چیست؟

شاخص ترس و حرص و آز سعی در اندازه گیری احساسات سرمایه گذار دارد. این اندازه گیری مهم است اگر این منطق را بپذیرید که از ترس سرمایه گذار بیش از حد ، سهام را پایین می آورد ، در حالی که حرص و آز سرمایه گذار سهام را بالاتر می برد. در این زمینه ، شاخص ترس و حرص و آز می تواند نشان دهد که آیا سهام کم ارزش ، قیمت نسبتاً قیمت گذاری یا گران قیمت است.

شاخص ترس و حرص و آز چگونه کار می کند؟

شاخص ترس و حرص و آز یک مقیاس 100 نقطه ای است. تعداد کمتری دلالت بر یک بازار خرس ترسناک تر دارد ، در حالی که تعداد بیشتری نشانگر آب و هوای حریص و گاو نر است.

مقدار شاخص میانگین با وزن برابر از هفت شاخص بازار سهام است. اینها در زیر توضیح داده شده است.

1. حرکت بازار

این شاخص با مقایسه S& P 500 با میانگین نورد خود طی 125 روز گذشته ، حرکت بازار را اندازه گیری می کند. حرکت مثبت-وقتی مقدار فعلی شاخص بالاتر از میانگین 125 روزه است-شاخص را به سمت حرص و آز در می آورد. هنگامی که شاخص پایین تر از میانگین قبلی است ، حرکت منفی است - سیگنال ترس سرمایه گذار.

2. قدرت قیمت سهام

عنصر قدرت قیمت سهام این شاخص تعداد معاملات سهام NYSE را در اوج 52 هفته ای خود در مقابل آن دسته از معاملات در پایین 52 هفته مقایسه می کند. اوج بیشتر از پایین نشانگر سطح بالاتری از حرص و آز سرمایه گذار است ، در حالی که کمترین میزان آب و هوای بدبین تر را نشان می دهد.

3. وسعت قیمت سهام

حجم معاملات همچنین می تواند نشان دهنده نحوه احساس سرمایه گذاران باشد. شاخص ترس و حرص و آز شامل شاخص جمع بندی حجم مک کلان است ، که به دنبال روند حجم معاملات در روزهای قوی و روزهای ضعیف است. افزایش حجم معاملات نشان دهنده حرص و آز سرمایه گذار است ، در حالی که سیگنال های حجم را کاهش می دهد.

4. گزینه های قرار دادن و تماس بگیرید

A Put گزینه ای را برای فروش امنیت در تاریخ آینده به شما می دهد و یک تماس به شما امکان می دهد بعداً امنیت بخرید. نسبت گزینه های Put گزینه های تماس می تواند نشان دهد که آیا سرمایه گذاران تا حد زیادی انتظار دارند فروش یا خرید به جلو را داشته باشند.

این عنصر از شاخص ترس و حرص و آز روند را در نسبت متوسط پنج روزه قرار دادن/تماس اندازه گیری می کند. مقدار 1 خنثی است. بالاتر از 1 می تواند ترس را نشان دهد و پایین تر از 1 به معنای حرص و آز است.

5. نوسانات بازار

این شاخص از میانگین حرکت 50 روزه شاخص نوسانات CBOE (VIX) برای اندازه گیری نوسانات بازار استفاده می کند. VIX فعالیت گزینه های S& P 500 کوتاه مدت را ردیابی می کند. میانگین رو به رشد محیطی ترسناک تر را نشان می دهد ، در حالی که میانگین رو به کاهش می تواند نشانگر خوش بینی سرمایه گذار باشد.

VIX قرار است شاخص اصلی تغییر احساسات بازار باشد ، اگرچه سابقه پیش بینی آن کامل نیست.

6. تقاضای پناهگاه امن

هنگامی که سرمایه گذاران عصبی می شوند ، آنها اغلب با افزایش قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه و کاهش قرار گرفتن در معرض سهام ، به دنبال ایمنی هستند. عنصر تقاضای پناهگاه امن از شاخص ترس و حرص و آز این پدیده را با مقایسه بازده 20 روزه اوراق خزانه داری در مقابل سهام اندازه گیری می کند. وقتی تقاضا برای سهام بیشتر باشد ، سرمایه گذاران احساس حریص تر می کنند. اگر اوراق قرضه از سهام بهتر باشد ، سرمایه گذاران محتاط تر هستند.

7. تقاضای اوراق قرضه ناخواسته

این شاخص تقاضای اوراق بهادار ناخواسته را از طریق گسترش بازده بین اوراق ناخواسته و اوراق درجه سرمایه گذاری اندازه گیری می کند. هنگامی که تفاوت عملکرد کوچکتر است ، سرمایه گذاران در معرض خطر بیشتری قرار دارند یا حریص تر هستند. گسترش عملکرد بزرگتر ، آب و هوای سرمایه گذاری محتاط تر یا ترسناک تر را نشان می دهد.

تفسیر شاخص ترس و حرص

همانطور که اشاره شد ، ارزش کمتری از ترس و حرص و طمع حاکی از آب و هوای ترسناک است و تعداد بیشتری می تواند نشانگر خوش بینی سرمایه گذار باشد. برچسب ها برای محدوده شاخص اعمال می شوند ، بنابراین می توانید به راحتی احساسات غالب را تفسیر کنید:

• 0-25 نشان دهنده ترس شدید است
• 25-45 سطح متوسط ترس را نشان می دهد
• 45-55 یک بازار خنثی است
• 55-75 به این معنی است که سرمایه گذاران احساس حریص می کنند
• 75-100 حرص و طمع شدید را در بین سرمایه گذاران نشان می دهد

اگر با این منطق موافق باشید که احساسات سرمایه گذار قیمت سهام را بالا یا پایین می کشد ، می توانید از شاخص ترس و حرص و طمع به عنوان یک شاخص ارزیابی کلی استفاده کنید. مقدار شاخص زیر 45 ، در محدوده ترسناک ، می تواند به این معنا باشد که سرمایه گذاران معمولاً سهام کم قیمت دارند. هنگامی که این شاخص بالاتر از 55 است ، "حریص" یا سرمایه گذاران خوش بینانه ممکن است قیمت ها را خیلی زیاد کند. هرچه مقدار شاخص شدیدتر باشد ، اثر شدیدتر خواهد بود.

هنگامی که احساسات خنثی است ، قیمت سهام به احتمال زیاد قیمت مناسب دارد.

با استفاده از شاخص ترس و حرص و آز برای اطلاع رسانی به سرمایه گذاری های خود

به طور کلی ، شما می توانید از دو روش از شاخص ترس و حرص و طمع به همراه سایر نشانه ها استفاده کنید. اول ، این شاخص ممکن است به شما در درک چگونگی تأثیر احساسات در تصمیمات سرمایه گذاری شما کمک کند. ثانیا ، این فهرست می تواند به شما در تشخیص فرصت های خرید خوب کمک کند.

شناسایی احساسات خود

بگویید شما مجبور هستید همه چیز را در زمانی بفروشید که شاخص ترس و حرص و آز در زیر 25 قرار دارد. سطح شاخص پایین باید نشانه ای باشد که بیشتر در مورد مکان انگیزه شما در آن فکر کند. آیا منابع شما به طور دائم رو به وخامت گذاشته است ، به گونه ای که اکنون نیاز به فروش دارند؟یا ، آیا با یک آب و هوای غالباً ترسناک ، وحشت زده می شوید؟

وضعیت مخالف نیز می تواند آموزنده باشد. اگر در زمانی که مقدار شاخص بسیار زیاد است ، به طور تهاجمی سهام را خریداری می کنید ، این یک سیگنال برای مکث است. به رویکرد اصلی سرمایه گذاری خود فکر کنید و ارزیابی کنید که آیا هنوز با نظم و انضباط آن را دنبال می کنید.

شما می خواهید از شل شدن پارامترهای سرمایه گذاری خود فقط به این دلیل که بازار داغ است ، جلوگیری کنید. این رویکرد بعداً می تواند آتش سوزی شود و هنگام تبدیل شدن بازار باعث ایجاد نوسانات بیشتری می شود.

شناخت فرصت های خرید

سبک سرمایه گذاری شما نحوه استفاده از این فهرست را برای شناسایی فرصت های خرید نشان می دهد. سرمایه گذاران ارزشی و سرمایه گذاران متضاد در محدوده ترسناک ، فرصت های خرید را مشاهده می کنند.

معامله گران کوتاه مدت ممکن است برعکس را ببینند. هنگامی که سرمایه گذاران احساس اطمینان می کنند و قیمت سهام در حال افزایش است ، دستاوردهای سریع آسان تر می شود. معامله گر کوتاه مدت ممکن است خرید را در آن آب و هوای حریص تر ترجیح دهد ، تا زمانی که از واژگونی سریع با سفارشات متوقف کردن یا توقف محدود محافظت شوند.

جوانب مثبت و منفی استفاده از شاخص ترس و حرص

مانند هر منبع سرمایه گذاری ، استفاده از شاخص ترس و حرص و آز برای اطلاع رسانی به سرمایه گذاری شما ، جوانب مثبت و منفی وجود دارد. در اینجا مزایا و معایب اصلی دانستن وجود دارد.

طرفدار: یک اندازه گیری مداوم از احساسات سرمایه گذار می تواند تجزیه و تحلیل اساسی را تکمیل کند. به ویژه برای سرمایه گذاران ارزشمند و مخالفان ، شاخص ترس و حرص و آز می تواند فرصت های خرید را که از طریق سایر تحلیل ها کشف شده است ، تأیید کند.

PRO: شما می توانید شاخص ترس و حرص و آز را در استراتژی های مختلف معاملاتی اعمال کنید. همانطور که اشاره شد ، شاخص ترس و حرص و آز می تواند در مورد ارزش ، حرکت ، متضاد ، استراتژی های معاملاتی نوسان و موارد دیگر اعمال شود.

CON: شاخص ترس و حرص و آز پیش بینی کننده نیست. در حالی که عناصر مربوط به گزینه های این شاخص پیش بینی کننده است ، داده های اساسی تاریخی است. احساسات می تواند به سرعت تغییر کند و شاخص منعکس کننده آن تغییر پس از واقعیت است.

CON: می تواند بیش از حد به شاخص ترس و حرص و آز وسوسه انگیز باشد. شاخص ترس و حرص و آز در ترکیب با سایر تحقیقات و تجزیه و تحلیل ها به بهترین وجه استفاده می شود. به عنوان نمونه ، یک مقدار شاخص پایین به طور خودکار به معنای این نیست که زمان مناسبی برای خرید سرمایه گذاران ارزش است.

شاخص ترس و حرص و آز در مقابلشاخص های دیگر

یکی از انتقادات از شاخص ترس و حرص و آز این است که این یک متوسط و در نتیجه دقیق تر از معیارهای فردی است. سرمایه گذاران که به دنبال اقدامات خاص تر احساسات هستند ، ممکن است ترجیح دهند شاخص نوسانات CBOE (VIX) ، نسبت تماس و جریان صندوق های متقابل را تماشا کنند.

• VIX به طور غیر رسمی به عنوان "شاخص ترس" شناخته می شود. VIX جزء شاخص ترس و حرص و آز است. به عنوان یک یادآوری ، VIX به فعالیت گزینه ها برای پیش بینی نوسانات نزدیک مدت در S& P 500 نگاه می کند.
• نسبت تماس تلفنی نیز جزء شاخص ترس و حرص و آز است. این اقدام همچنین دارای یک مؤلفه پیش بینی کننده است ، زیرا معامله گران گزینه ها فعالیت خود را بر چشم انداز بازار خود پایه گذاری می کنند.
• جریان صندوق های متقابل پول خالص است که در داخل یا خارج از وجوه جریان می یابد. جریان خروجی خالص به این معنی است که سرمایه گذاران بیشتری پول را از وجوه متقابل و مبادله ای-یک علامت نزولی بیرون می کشند. یک جریان خالص به این معنی است که سرمایه گذاران پول بیشتری را به بودجه می پردازند. این به طور معمول در بازارهای گاو نر اتفاق می افتد و نشانه خوش بینی سرمایه گذار است.

سؤالات متداول در مورد ترس و حرص

خواندن زیاد در مورد شاخص ترس و حرص و آز چیست؟

خواندن زیاد در مورد شاخص ترس و حرص و طمع بین 55 تا 100 است. هرچه تعداد آن بیشتر باشد ، آب و هوای سرمایه گذاری حریص تر خواهد بود.

خواندن کم در مورد شاخص ترس و حرص و آز چیست؟

خواندن کم در مورد شاخص ترس و حرص و طمع بین 0 تا 45 است. هرچه تعداد آنها کمتر باشد ، سرمایه گذاران ترسناک تر هستند.

چند بار شاخص ترس و حرص و آز به روز می شود؟

شاخص ترس و حرص و آز در روزهای معاملاتی به روز می شود ، زیرا داده های جدید برای عناصر شاخص در دسترس قرار می گیرند.

آیا شاخص ترس و حرص و طمع یک پیش بینی کننده دقیق از حرکات بازار است؟

شاخص ترس و حرص و آز نشان دهنده احساسات فعلی بازار است. این پیش بینی کننده نیست ، اگرچه مقادیر شاخص بسیار بالا یا پایین می توانند با وارونگی دنبال شوند.

آیا می توان از شاخص ترس و حرص و طمع برای معاملات کوتاه مدت استفاده کرد؟

بله ، شاخص ترس و حرص و آز در کنار سایر تحلیل ها در حمایت از یک استراتژی معاملاتی کوتاه مدت قابل استفاده است. معامله گران کوتاه مدت می توانند از این شاخص برای تأیید فرصت های خرید طولانی یا کوتاه استفاده کنند. همچنین ، هنگامی که این شاخص به پایین ترین یا اوج شدید می رسد ، می تواند یک وارونگی قریب الوقوع را نشان دهد. معامله گران کوتاه مدت ممکن است بخواهند در آن نوسانات بازار سرمایه گذاری کنند.

آیا شاخص ترس و حرص و طمع برای سرمایه گذاران بلند مدت مفید است؟

بله ، شاخص ترس و حرص و آز برای سرمایه گذاران بلند مدت نیز مفید است. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری ترسناک می تواند فرصت های خرید خوبی را برای سرمایه گذاران با ارزش ایجاد کند. وارن بافت سرمایه گذار با ارزش بلند مدت یک بار مشهور گفت که او به دنبال "ترسیدن دیگران حریص و حریص است وقتی دیگران می ترسند."