فلسفه سرمایه گذاری Bogleheads®

این مقاله شامل جزئیات خاص برای سرمایه گذاران ایالات متحده (ایالات متحده) است.

سرمایه گذاران غیر آمریکایی می توانند اطلاعات مرتبط را در فلسفه سرمایه گذاری Bogleheads® برای سرمایه گذاران غیر آمریکایی پیدا کنند.

Bogleheads ® تعداد کمی از اصول سرمایه گذاری ساده را دنبال می کند که با گذشت زمان نشان داده شده است تا بازده های تنظیم شده ریسک را بسیار بیشتر از مواردی که توسط یک سرمایه گذار متوسط به دست می آید ، تولید کنند. بسیاری از این ایده ها از تحقیقات برنده جایزه نوبل اقتصاد مالی در مورد موضوعاتی مانند تئوری مدرن نمونه کارها و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه تقطیر می شوند. اما درک و اجرای آنها بسیار آسان است و کار می کنند. در حقیقت ، اساس همه این اصول این ایده است که سرمایه گذاری موفق یک فرایند پیچیده نیست و توسط هر کسی با تلاش کمی می تواند انجام شود. این ایده ها از فلسفه سرمایه گذاری بنیانگذار پیشتاز جان گوگل ناشی می شود. آنها بیشتر تقطیر شده و در هزاران پست در انجمن های Bogleheads توضیح داده شده اند و از همکاران اصلی Taylor Larimore و Mel Lindauer شروع می شوند. مفاهیم پیشرفته تر برای اولین بار با سرمایه گذاری نویسنده لری سوئدرو ، سنتی که توسط ریک فری در میان بسیاری دیگر انجام شده است ، به طور گسترده به جامعه Bogleheads معرفی شد. این مقاله ویکی جزئیات بسیاری را در مورد نحوه استفاده از این اصول ، با توجه به محدودیت هایی مانند حساب های خاص با مالیات که یک سرمایه گذار در دسترس دارد ، ارائه می دهد. برای ارائه ویدیویی از اصول Bogleheads ، به فیلم: فلسفه سرمایه گذاری BogleHeads® مراجعه کنید.

برای سرمایه گذاری آماده شوید

زیر معنی خود زندگی کنید

مقاله اصلی: زندگی در زیر معنی شما

شما باید تلاش کنید تا کمتر از درآمد خود هزینه کنید. به عبارت دیگر ، شما باید در پایان ماه پول باقی بمانید. به این "زندگی در زیر وسایل شما" گفته می شود و این امر را ملزم می کند که به نحوه خرج کردن پول خود توجه داشته باشید. اگر این کار را به درستی انجام دهید ، خود را از چیزهایی که واقعاً برای خوشبختی نیاز دارید محروم نخواهید کرد. ایجاد بودجه خانوار گام مهمی در زندگی زیر وسایل شما است زیرا باعث می شود در درآمد و هزینه ها دید. اما زندگی در زیر معنی شما بیشتر از آن است که فقط بودجه خود را متعادل کنید. آگاهی از تفاوت بین آنچه شما نیاز دارید و آنچه می خواهید اساسی است.

تهیه یک برنامه کارآمد

مقاله اصلی: برنامه ریزی مالی

• فیلم را تماشا کنید: با یک سبک زندگی مالی سالم شروع کنید.
• فیلم را تماشا کنید: یک برنامه کارآمد تهیه کنید

رویکرد BogleHeads برای تهیه یک برنامه مالی کارآمد ، ایجاد اولین شیوه زندگی مالی سالم است.

بودجه معقول خانوار را تهیه کنید - هزینه ای که هزینه های مورد نیاز ، لذت های اختیاری و پس انداز برای کالاهای بزرگ بلیط مانند خرید خانه و آموزش عالی برای وابستگان و همچنین پس انداز برای برنامه ریزی طولانی مدت بازنشستگی را فراهم می کند.

• از بدهی بد خودداری کنید. اگر چنین بدهی دارید ، ابتدا آن مانده ها را پرداخت کنید.
• شاید مهمترین ایده زیربنای رویکرد Bogleheads برای سرمایه گذاری ، شناخت شما برای صرفه جویی در بخش قابل توجهی از درآمد هر ماه باشد تا پول کافی برای بازنشستگی راحت داشته باشید. هیچ جایگزینی برای هزینه کمتر از درآمد شما وجود ندارد. زیر معنی خود زندگی کنیداگر به اندازه کافی صرفه جویی نکنید ، هیچ مقدار ترفند مالی بازده مورد نیاز برای بازنشستگی راحت را فراهم نمی کند.

در مرحله بعد ، پس از ایجاد سبک زندگی مالی سالم و شروع به سرمایه گذاری برای آینده ، بسیاری بر این باورند که ارائه یک برنامه ساده به صورت کتبی ارزشمند است. آروم باش! البته شما نمی توانید آینده را بدانید! اما این به شما کمک می کند تا یک سناریو را تصور کنید. دشمن یک برنامه خوب ، جستجوی یک برنامه کامل است. فرضیات را ایجاد کنید و هنگامی که ایده های بهتر یا اطلاعات بهتری کسب می کنید ، آنها را تغییر دهید. هدف ما فعال کردن این امکانات است. قرار دادن برنامه به صورت کتبی به شما کمک می کند تا رشته ای را برای "ماندن در دوره" فراهم کنید.

هرگز خطر زیاد یا خیلی کمی تحمل نکنید

مقالات اصلی: تحمل ریسک و ریسک و بازگشت: مقدمه

• فیلم را ببینید

داشتن سهام برای به دست آوردن بازده مورد نیاز برای جمع آوری بودجه برای بازنشستگی ضروری است. سهام سهم از سود حاصل از شرکتهای متعلق به عموم در اقتصاد را به ما ارائه می دهد. اما در ازای امید به بازده بالا ، سهام بسیار بی ثبات و خطرناک است. بسیاری از سرمایه گذاران دریافتند که سهام خطرناک در سال 2008 چگونه می تواند 50 ٪ از اوج قبلی خود سقوط کند. با گذشت زمان ، قیمت سهام تقریباً از روند اقتصاد پیروی می کند ، یعنی رشد. اما قیمت ها می توانند برای دوره های طولانی رکود یا کاهش یابد. به همین دلیل است که داشتن تخصیص به اوراق قرضه یک عنصر ضروری تخصیص دارایی است.[1]

اوراق قرضه وعده ای برای بازپرداخت وام پول در یک برنامه از پیش تعیین شده است. اوراق قرضه همان بازده بالایی را که سهام انجام می دهند تولید نمی کنند ، اما بسیار کمتری دارند. راه رسیدن به رشد معقول و بدون قطره های خرد کردن معده ، نگه داشتن ترکیبی از سهام و اوراق قرضه است.

چه مقدار در اوراق قرضه؟این سوال اساسی تخصیص دارایی است. قبل از تصمیم گیری ، ابتدا باید توانایی ، تمایل و نیاز به ریسک خود را متعادل کنید. هرچه خطر بیشتری داشته باشید ، اوراق قرضه کمتری نیز مورد نیاز شما قرار می گیرد. هنگامی که جوان هستید ، سالهای درآمد اولیه شما در پیش است و ده ها سال قبل از نیاز به دسترسی به پول خواهد بود. بنابراین ، تخصیص سهام بالاتر ممکن است مناسب باشد زیرا قطره های بزرگ در قیمت سهام تا زمانی که شما از بازار فرار نکنید ، صدمه ای نخواهد دید. جان گوگل توصیه می کند که "با افزایش سن ، ما معمولاً (1) ثروت بیشتری برای محافظت داریم ، (2) زمان کمتری برای جبران خسارات شدید ، (3) نیاز بیشتر به درآمد ، و (4) شاید با پرش از بازارها ، عصبی افزایش یابدهر چهار این عوامل با افزایش سن ، اوراق قرضه بیشتری را نشان می دهند. "[2]

اگرچه تخصیص دارایی دقیق شما باید به اهداف شما برای پول بستگی داشته باشد ، اما برخی از قوانین انگشت شست برای هدایت تصمیم شما وجود دارد. یک قانون شست فقط: (1) روشی برای رویه مبتنی بر تجربه و عقل سلیم است.(2) یک اصل کلی که تقریباً صحیح در نظر گرفته می شود اما در نظر گرفته نشده است که از نظر علمی دقیق باشد ". [3] هر قانون انگشت شست فقط یک نقطه شروع برای تصمیم گیری است ، نه پایان.

توصیه های بی موقع بنیامین گراهام را در نظر بگیرید:

ما به عنوان یک قانون هدایت اساسی پیشنهاد کرده ایم که سرمایه گذار هرگز نباید کمتر از 25 ٪ یا بیشتر از 75 ٪ از بودجه خود را در سهام مشترک داشته باشد ، با نتیجه معکوس 75 ٪ تا 25 ٪ در اوراق. در اینجا دلالت وجود دارد مبنی بر اینکه بخش استاندارد باید بین دو رسانه اصلی سرمایه گذاری مساوی یا 50-50 باشد.[5]

جان گوگل "تقریباً سن شما در اوراق قرضه" را توصیه می کند. به عنوان مثال ، اگر 45 ساله هستید ، 45 ٪ از نمونه کارها شما باید در اوراق قرضه با کیفیت بالا قرار داشته باشند. آقای گوگل این ایده را فقط "نقطه شروع خام" توصیف می کند که "[c] باید تنظیم شود تا اهداف یک سرمایه گذار ، تحمل ریسک و وضعیت کلی مالی را منعکس کند". Bogle همچنین پیشنهاد می کند که ، در مرحله توزیع بازنشستگی ، شما به عنوان یک جزء اوراق قرضه از ثروت و تخصیص دارایی خود ، ارزش هر بازنشستگی و پرداخت تأمین اجتماعی آینده را که انتظار دارید دریافت کنید ، درج می کنید.[2]

"سن در اوراق قرضه" و انواع آن ، (سن - 10) یا (سن - 20) ، فقط نقاط شروع خام هستند که برای شرایط سرمایه گذار تنظیم می شوند. یک شرایط مهم حضور یا عدم وجود مستمری است که باعث تغییر تمایل یا نیاز به خطر می شود. برخی از BogleHeads حقوق بازنشستگی و تأمین اجتماعی را به تخصیص دارایی خود به دارایی های اوراق قرضه اضافه نمی کنند.[6]

دست کم گرفتن ریسک و دست کم گرفتن میزان تحمل ریسک آسان است. بسیاری از مردم پس از سقوط سال 2008 راه سختی را دریافتند. این افراد خیلی دیر فهمیدند که باید اوراق قرضه بیشتری داشته باشند، بنابراین باید قبل از انتخاب تخصیص دارایی با تخصیص بالا در بازار سهام به دقت فکر کنید. اگر قبلاً یک رکود عمده در بازار را تجربه نکرده اید، توضیح اینکه چگونه ملاحظات منطقی شما از ریسک می تواند به سرعت به ملاحظات احساسی تبدیل شود، دشوار است. اکنون یک رشته کامل از اقتصاد عصبی وجود دارد که توضیح می دهد چگونه ویژگی های ذهنی و اثرات عاطفی که در سایر زمینه ها به خوبی کار می کنند، توانایی ما را برای برخورد منطقی با بازارها و سرمایه گذاری تضعیف می کند.[یادداشت 1]

Bogleheads دوست دارند به جای اوراق قرضه فردی برای راحتی و تنوع، دارای وجوه اوراق قرضه باشند. استفاده از اوراق قرضه شرکتی یا شهرداری به منظور دستیابی به تنوع گسترده و افزایش ایمنی یک صندوق اوراق قرضه، به یک دارایی بسیار بزرگ نیاز دارد. تعداد بالای اوراق قرضه مختلف در صندوق های اوراق قرضه به شما این امکان را می دهد که خطر نکول هر یک از اوراق قرضه را نادیده بگیرید. در صورت انتخاب صندوق هایی با مدت کوتاه و میان مدت می توان ریسک نرخ بهره را مدیریت کرد، در حالی که ریسک نکول را می توان با انتخاب صندوق هایی با رتبه اعتباری بالا مدیریت کرد. ایده اصلی در اینجا این است که دارایی های اوراق قرضه شما برای ایمنی، کاهش نوسانات خشونت آمیز بالا و پایین در ارزش کلی پرتفوی است. Bogleheads تمایل به ریسک در سمت سهام دارند، نه در سمت اوراق قرضه.

هدف این است که تخصیص دارایی را انتخاب کنید که به شما امکان می دهد شب بخوابید و از تمایل مخرب برای فروش در هراس در دفعه بعدی که بازار به شدت سقوط کرد اجتناب کنید. سپس باید برای زمانی که "زمان خوبی" برای بازگشت به داخل است، عذاب بکشید. این منجر به فروش پایین و خرید بالا می شود، دقیقا برعکس سرمایه گذاری محتاطانه.

Bogleheads معمولاً تخصیص اوراق قرضه را فقط بین دو دسته تقسیم می کند: اوراق قرضه اسمی مانند صندوق کل بازار اوراق قرضه پیشتاز [7]، و اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری آمریکا (TIPS) مانند صندوق اوراق بهادار محافظت شده با تورم پیشتاز.[8] استفاده از صندوق TIPS تنوع اضافی و همچنین حفاظت از تورم را فراهم می کند.[یادداشت 2]

I-Bonds نیز جایگزین جذابی برای TIPS است. آنها مستقیماً توسط خزانه داری ایالات متحده به سرمایه گذاران فروخته می شوند. را می توان با استفاده از بازپرداخت مالیات IRS خود خریداری کرد. لازم نیست در یک حساب محافظت شده مالیات نگهداری شود. و تا 30 سال مالیات به تعویق افتاده تعلق می گیرد. محدودیت های سالانه در مورد اینکه چقدر می توانید در I-bonds بخرید وجود دارد.

زود و اغلب سرمایه گذاری کنید

مقاله اصلی: اهمیت پس انداز اولیه

عکس. 1. بازده 8 ٪ در سال است

پس از ایجاد الگوی پس انداز منظم ، می توانید روند انباشت ثروت مالی را آغاز کنید. چقدر پس انداز کافی است؟بیست درصد درآمد یک شماره پایه خوب است. اگر قصد دارید قبل از 65 سالگی بازنشسته شوید یا قصد دارید دارایی های قابل توجهی را به امور خیریه یا کودکان واگذار کنید ، احتمالاً باید حتی بیشتر نیز پس انداز کنید.[9] دلیل شروع یک برنامه پس انداز منظم در اوایل زندگی مهم این است که ترکیب بازده سرمایه گذاری در یک دوره طولانی تر می تواند بزرگ شود. شکل 1. فواید شروع زودهنگام را نشان می دهد.

بهترین راه برای صرفه جویی در هزینه ، ترتیب کسر خودکار از چک خود است. بسیاری از 401 (k) در حال حاضر این راحتی را ارائه می دهند. هنگامی که شما در یک حساب IRA یا مشمول مالیات سرمایه گذاری می کنید ، یک شرکت صندوق را انتخاب کنید که بتواند روز بعد از روز پرداخت به طور خودکار پول را از حساب بانکی خود کسر کند. این مفهوم ، که به عنوان "اول پرداخت به خود" توصیف شده است ، مسیری طولانی را به سمت ایجاد و تقویت عادات معقول هزینه می رود.

دستورالعملهای خاصی وجود دارد که باید برای آنها حساب کنید و به چه ترتیب. اما همیشه به یاد داشته باشید ، ابتدا باید پول را پس انداز کنید. صرفه جویی منظم از انتخاب سرمایه گذاری هنگام شروع این روند مادام العمر مهمتر است.

یک نمونه کارها ایجاد کنید

متنوع کردن

مقالات اصلی: تخصیص دارایی و جدول دوره ای بازده سرمایه گذاری Callan

به جای تلاش برای انتخاب سهام خاص یا بخش های بازار که ممکن است در آینده بهتر باشد ، BogleHeads وجوهی خریداری می کند که به طور گسترده متنوع هستند یا حتی کل بازار را تقریبی می کنند.[10] این تضمین می کند که آنها میانگین بازده همه سرمایه گذاران را دریافت می کنند. به نظر می رسد متوسط بودن بد است ، اما در واقع یک چیز عالی است. دلیل این امر این است که بیشتر سرمایه گذاران پس از در نظر گرفتن هزینه های بالایی که می توانند برای وجوه فعال مدیریت شده بپردازند ، بدتر از حد متوسط عمل می کنند. مطالعات مربوط به عملکرد مدیر نشان می دهد که ، قبل از هزینه ها ، مدیران ، به طور متوسط ، دارای مهارت انتخاب سهام هستند ، اما عملکرد واقعی برای غلبه بر هزینه های مدیریت کافی نیست. علاوه بر این ، در حالی که شواهدی از تداوم عملکرد ضعیف وجود دارد ، هیچ مدرکی مبنی بر تداوم عملکرد بیش از حد وجود ندارد. بودجه ای که یک سال بهتر از آن است ، تمایل به کم کاری در آینده دارند. و در دنیای واقعی ، سرمایه گذاران هزینه های بالایی را برای بودجه مدیریت شده پرداخت می کنند. این بدان معناست که بیش از نیمی از صندوق های فعال مدیریت شده معمولاً از صندوق های شاخص تحت فشار طولانی مدت استفاده می کنند.

با سادگی سرمایه گذاری کنید

مقاله اصلی: نمونه کارها سه صندوق

سادگی: یک نمونه کارها سه صندوق

سادگی کلید اصلی موفقیت مالی است. هنگامی که چندین راه حل برای یک مشکل وجود دارد ، ساده ترین مورد را انتخاب کنید.

- سرمایه گذاری با سادگی ، جان گوگل [11] < Pan> سادگی اصلی کلید موفقیت مالی است. هنگامی که چندین راه حل برای یک مشکل وجود دارد ، ساده ترین مورد را انتخاب کنید.

- سرمایه گذاری با سادگی ، جان گوگل [11] سادگی اصلی اصلی موفقیت مالی است. هنگامی که چندین راه حل برای یک مشکل وجود دارد ، ساده ترین مورد را انتخاب کنید.

- سرمایه گذاری با سادگی ، جان گوگل [11]

• فیلم را ببینید

در صورت امکان از صندوق های فهرست استفاده کنید

فیلم را ببینید

بهترین و کم هزینه ترین راه برای خرید کل بازار سهام، استفاده از صندوق های شاخص (از طریق صندوق های مشترک سنتی یا ETF) است. اولین صندوق خرده فروشی این چنینی توسط جک بوگل در سال 1976 راه اندازی شد و توسط برخی از اعضای صنعت مالی "حماقت بوگل" نامیده شد. امروزه صندوق ونگارد توتال بورس اوراق بهادار بزرگترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در جهان است و همچنین یکی از بهترین ارزش هاست. هزینه های صندوق تقریباً یک دهم میانگین صنعت است. با خرید این صندوق واحد، یک سرمایه گذار مالک بخشی از هر شرکت دولتی در ایالات متحده است. این تنوع ریسک را کاهش می دهد، زیرا شکست هر یک از شرکت ها تأثیر زیادی ندارد. سرمایه گذار همچنان در معرض نوسانات بالای کل بازار سهام است، اما در ازای آن، سرمایه گذار می تواند در هر بازدهی شرکت کند که بازار به اندازه کافی سخاوتمند است که در طول زمان بدهد.

Bogleheads همچنین دوست دارند از صندوق های شاخص کم هزینه برای نگهداری سهام بین المللی استفاده کنند، بنابراین می توانند از رشد اقتصادی در کشورهای دیگر استفاده کنند. صندوق بین المللی سهام پیشتاز توتال یکی از این صندوق هاست که مالک بخشی از اکثر شرکت های عمومی بین المللی در کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه است. سهام بین المللی ممکن است رشدی بالاتر از سهام ایالات متحده در طول زمان داشته باشد یا نکند، و از نظر تاریخی حتی از سهام داخلی نیز بی ثبات تر بوده است. مقدار نگهداری متفاوت است، اما به طور معمول بین 20 تا 40 درصد از تخصیص سهام است.

هزینه ها را به حداقل برسانید

مقالات اصلی: نسبت های هزینه و وجوه متقابل و کارمزد

شکل 2. کاهش هزینه ها به میزان 1% در سال [یادداشت 3]

تفاوت بین نسبت هزینه 0. 15٪ و 1. 5٪ ممکن است زیاد به نظر نرسد، اما تأثیر ترکیب در طول عمر سرمایه گذاری بسیار زیاد است. پس از 30 سال، صندوقی با نسبت هزینه 1. 5 درصدی چند صد هزار دلار کمتر از صندوق با شاخص 0. 15 درصدی با همین رشد به سرمایه گذار برای بازنشستگی ارائه می دهد.[14] و به یاد داشته باشید که اکثر وجوه مدیریت شده در واقع عملکرد ضعیفی از صندوق های شاخص دارند. هزینه ها مهم است و سرمایه گذاران نیاز به بازدهی دارند که به نفع خودشان باشد، نه به نفع شرکت های صندوق هایی که کارمزدهای غیرضروری را از بالا کم می کنند. شکل 2 نمونه ای است که نشان می دهد 1% از هزینه های اضافی، صندوق های بازنشستگی موجود را تا 10 سال کاهش می دهد.

متأسفانه ، برخی از برنامه های 401 (k) هیچ گونه صندوق شاخص را ارائه نمی دهند. در این وضعیت ناگوار ، Bogleheads به طور کلی به دنبال بزرگترین و متنوع ترین بودجه با کمترین هزینه است. این "صندوق های شاخص کمد" تمایل به انجام نسبتاً مانند صندوق های شاخص (اگرچه با هزینه بالاتر). اگر نیاز به یافتن وجوه "حداقل بد" موجود در 401 (k) خود دارید ، با جستجوی بودجه با کمترین نسبت هزینه شروع کنید.

مالیات ها را به حداقل برسانید

ماده اصلی: قرار دادن صندوق با کارآمد مالیاتشاید دلیلی که BogleHeads با دقت روی راندمان مالیات (تأثیر مالیات بر یک سرمایه گذاری) تمرکز کند این است که هیچ کس کنترل نمی کند که چگونه بازارهای سهام ممکن است در یک سال معین عملکرد داشته باشند. به جای وسواس در مورد ناآشنا ، باید روی مناطقی تمرکز کنید که تصمیمات شما می تواند پس انداز کند: با حفظ پول برای بازنشستگی آنچه در غیر این صورت به عمو سام می رود.نکته مهم: تعیین تخصیص دارایی شما (اوراق بهادار / ٪ اوراق) ، که سطح ریسک قابل قبول نمونه کارها را تعیین می کند ، تنها تأثیرگذارترین تصمیمی است که می توانید در مورد عملکرد نمونه کارها خود بگیرید. فقط مالیات را در نظر بگیرید

بعد از

شما کل نمونه کارها خود را پیکربندی کرده اید.

اولین قدم ، استفاده کامل از حساب های مربوط به مالیات مانند 401 (k) S و IRAS است. اینها به شما اجازه می دهد تا با استفاده از جادوی بهره مرکب ، بدون اینکه بخشی از آن برای پرداخت مالیات حذف شود ، رشد کند. بسیاری از سرمایه گذاران برای نگه داشتن تمام پس انداز بازنشستگی خود ، به اندازه کافی حسابهای مربوط به مالیات دارند و بنابراین هرگز نیازی به نگرانی در مورد قرارگیری کارآمد مالیات ندارند.

اما برای کسانی که حسابهای مشمول مالیات نیز دارند (سرمایه گذاری هایی که در آن سال به آنها مالیات می پردازید) ، با دقت به راندمان مالیات هر هلدینگ نگاه کنید. برخی از انواع صندوق ها ، مانند کل صندوق های شاخص سهام در بازار ، بسیار کارآمد هستند ، زیرا آنها سود سهام و سود سرمایه بسیار کمی دارند. در مقابل ، صندوق های اوراق قرضه می توانند بسیار مالیات کافی باشند ، زیرا بهره ای که آنها هر سال تولید می کنند با نرخ مالیات کامل حاشیه ای شما مالیات می شود. بنابراین BogleHeads وجوه کافی مالیات (اوراق قرضه) را در حساب های مربوط به مالیات قرار داد. سایر وجوه کافی مالیات که معمولاً باید در حساب های مربوط به مالیات قرار بگیرند عبارتند از: REIT ، صندوق های با ارزش کوچک و وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند که اغلب سهام آنها را خراب می کنند. اگر فضای کافی برای اوراق بهادار در حساب های مربوط به مالیات وجود نداشته باشد ، و شما در یک براکت مالیاتی بالاتر قرار دارید ، نگه داشتن صندوق های اوراق بهادار شهرداری معاف از مالیات در یک حساب مشمول مالیات ممکن است انتخاب خوبی باشد.

BogleHeads که حسابهای مشمول مالیات دارند نیز اغلب از برداشت ضرر مالیاتی استفاده می کنند ، که این یک تکنیک برای تبدیل رکود بازار به پس انداز فوری مالیاتی است.

نکته کلیدی که باید در مورد کارآیی مالیات به خاطر بسپاریم این است که قرار دادن دارایی با کارآیی مالیات اهمیت دارد. در صورت قرار دادن آنها به شیوه ای کارآمد مالیاتی ، همین وجوه می تواند صدها هزار دلار بیشتر برای بازنشستگی شما تولید کند.

نظم و انضباط را حفظ کنید

هرگز سعی نکنید بازار را به پایان برسانید

تحقیقات زیادی وجود دارد که نشان می دهد سرمایه گذاران صندوق های متقابل معمولی در واقع بدتر از صندوق های متقابل که در آن سرمایه گذاری می کنند عملکرد بسیار بدتری دارند زیرا تمایل به خرید پس از یک صندوق به خوبی انجام داده اند و تمایل دارند آنچه را که در هنگام انجام ضعیف انجام داده اند بفروشند. مطالعات مربوط به زمان بندی با استفاده از داده های بازگشت ، هیچ مدرکی از زمان مثبت را نشان نمی دهد. اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران به دلیل دو اشتباه در زمان بندی رایج ، کمتر از بازار کسب می کنند: خرید مجریان برتر دیروز و اجازه دادن به احساسات شما باعث می شود که شما سعی در پیش بینی جهت بازار سهام داشته باشید. این رفتار خرید بالا ، فروش کم برای تولید نتایج ضعیف تضمین شده است.

در عوض ، BogleHeads یک برنامه خوب ایجاد می کند و سپس با آن می چسبد ، که به طور مداوم نتایج خوبی را در دراز مدت ایجاد می کند.[توجه 4]

دوره را بمانید

مقاله اصلی: بیانیه سیاست سرمایه گذاری

این شاید چالش برانگیزترین بخش سرمایه گذاری Boglehead باشد ، اما برای موفقیت آن ضروری است. Bogleheads یک برنامه سرمایه گذاری معقول را اتخاذ کرده و سپس دوره را می ماند. هنگامی که صندوق های شاخص به طرز چشمگیری از همه گزینه های دیگر در دهه 1990 استفاده می کردند ، این توصیه به راحتی دنبال می شد. اما با سقوط سال 2008 ، بسیاری از سرمایه گذاران در تعهد خود برای خرید ، نگه داشتن و تجدید تعادل سرمایه گذاری ، وحشت کردند ، یا حداقل موج می زدند. Bogleheads می دانند که در ازای بازده های بالایی که سهام با گذشت زمان تولید می کند ، بازارهای سهام بسیار بی ثبات هستند. پس از قطره های بزرگ ، ادامه پیروی از برنامه پیش مجموعه خود بسیار دشوار است. حتی در بازارهای عادی ، همیشه حواس پرتی وجود دارد ، مانند کلاس های دارایی جذاب جدید که اخیراً از وسایل نقلیه سرمایه گذاری جایگزین فانتزی مانند صندوق های تامینی بهتر عمل کرده اند.

BogleHeads تلاش می کند تا حواس پرت نشود و تلاش می کنید تا از بین نرود.

یک تخصیص دارایی ایجاد کنید که شامل اوراق قرضه می شود تا نوسانات ناشی از قسمت سهام پرتفوی خود را کاهش دهید، سپس در صورت نیاز تعادل مجدد ایجاد کنید. این رویکرد متعادل به شما کمک می کند تا در مسیر خود باقی بمانید. هنگامی که یک سبد سهام Boglehead راه اندازی می کنید، تنها اصلاح واقعی دوره مورد نیاز این است که سالی یک بار تعادل مجدد را ایجاد کنید تا تخصیص سهام/اوراق به سطوح از پیش تعیین شده بازگردد.(سرمایه گذاران عموماً مایلند هر سال اندکی دارایی اوراق قرضه را افزایش دهند، مثلاً با تعیین درصد اوراق قرضه "به سن شما در اوراق قرضه".) اگرچه ایجاد تنها آن یک تغییر در هر سال نیازمند نظم و انضباط است، اما این نیز تسکین بزرگی است که بتوانیمپچ پچ بی پایان را در مورد اینکه چه زمانی و چه چیزی بخریم و بفروشیم را تنظیم کنید.

همچنین ببینید: با از دست دادن بهترین روزهای بورس چقدر ضرر می کنید؟

نتیجه

• به طور خلاصه، یک سرمایه گذار Bogleheads تمایل دارد (1) مقدار زیادی پس انداز کند، (2) یک تخصیص دارایی شامل هر دو کلاس دارایی سهام و اوراق قرضه را انتخاب کند، (3) وجوه کم هزینه و متنوع را بخرد، (4) وجوه را با مالیات کارآمد تخصیص دهد،و (5) ادامه مسیر. یکی از چیزهای شگفت انگیز در مورد سرمایه گذاری Boglehead این است که معمولاً فقط به بخشی از روز برای راه اندازی نیاز دارد و سپس حدود یک ساعت در سال تلاش برای ایجاد تعادل مجدد نیاز دارد. فراتر از آن، نیازی به تماشای بازارها یا پیگیری اخبار مالی نیست. حتی بهتر، کار می کند. اگرچه سرمایه گذاری Bogleheads ممکن است به طرز عجیبی ساده به نظر برسد، اما بر اساس دهه ها تحقیق جامع است که نشان می دهد خرید و حفظ کل بازار به طور مداوم از بسیاری از گزینه ها بهتر است. علاوه بر یادگیری جزئیات سرمایه گذاری Bogleheads از این ویکی، از شما می خواهیم که از انجمن Bogleheads دیدن کنید. ممکن است فرد از برخی از بحث های بی پایان در مورد هوس ها مانند میانگین هزینه دلار یا IRA های غیر قابل کسر لذت ببرد یا نکند. اما تقریباً همه از تعهد مشترک به اجرای برنامه های مالی که ما را قادر می سازد تا اهداف زندگی خود را به انجام برسانیم، قدردانی می کنند.
• همچنین ببینید
• دوازده رکن حکمت
• فلسفه سرمایه گذاری Vanguard
• تغییرات در سرمایه گذاری Bogleheads®

ویدئو:فلسفه سرمایه گذاری Bogleheads®

1. آنچه کارشناسان در مورد سرمایه گذاری می گویند
2. یادداشت
3. ↑ یک متن محبوب در مورد کاربرد علوم اعصاب و امور مالی کتاب جیسون تسوایگ، پول و مغز شما: چگونه علم جدید اقتصاد عصبی می تواند به شما کمک کند ثروتمند شوید، سایمون و شوستر (۱ اوت ۲۰۰۷) ISBN 978-0743276689 است.
4. ↑ راهنمای سرمایه گذاری بوگلهدز، جان وایلی و پسران، شرکت، 2007، صفحه 103.

↑ نتایج شبیه سازی می شوند. مرحله پس انداز یک شرکت کننده را با حقوق 45000 دلار در سن 25 سالگی شبیه سازی می کند ، در سن 65 سالگی به طور خطی به 85000 دلار افزایش می یابد و سالانه 6 ٪ حقوق در 25 سالگی را افزایش می دهد و با افزایش 0. 5 ٪ در سال به حداکثر 10 ٪ و با50 ٪ شرکت تطبیق شرکت تا 6 ٪ اول حقوق. در بازنشستگی ، 63،750 دلار (75 ٪ حقوق نهایی) در ابتدای هر سال کسر می شود. منطقه سایه دار نارنجی نشان می دهد که پس انداز با بازده سرمایه گذاری پس از هزینه 9 ٪ در سن 25 سالگی فرض می شود ، در سن 80 سالگی به طور خطی به 6 ٪ کاهش می یابد و پس از آن ثابت باقی می ماند. فرض می شود تورم 3 ٪ ثابت باشد. منطقه سایه دار خاکستری به دلیل کاهش هزینه های سرمایه گذاری 1 ٪ ، 1 ٪ بازده بیشتر را در هر سال فرض می کند. تمام مبالغ به دلار امروزی است. منبع: Alliancebestein ، همانطور که به جلسه رسیدگی DOL/SEC در صندوق های تاریخ هدف و گزینه های سرمایه گذاری مشابه ارائه شده است. صفحه گسترده در Google Drive موجود است: تأثیر هزینه های سرمایه گذاری

1. ↑ جان گوگل ، در کتاب کوچک سرمایه گذاری عقل سلیم ، (2007) ، ص . 51 ، گزارش می دهد که بیش از بیست و پنج سال بین 1982 - 2007 صندوق شاخص بورس بازده سالانه 12. 3 درصد در حالی که میانگین حقوق صاحبان سهام است. صندوق بازده سالانه 10. 0 درصد درآمد داشت. در همین حال ، متوسط سرمایه گذار صندوق فقط 7. 3 درصد در سال درآمد داشت. ایلیا D. دیچف بازده وزنی دلار سرمایه گذار را مورد بررسی قرار داد و اختلاف سالانه 1. 3 درصد برای بازار NYSE/AMEX در طول سالهای 1926-2002 ، 5. 3 درصد برای NASDAQ در سالهای 1973-2002 و به طور متوسط 1. 5 درصد برای 19 بازار سهام اصلی در سراسر جهان یافت. بیش از 1973-2004. بنابراین ، این مطالعه شواهد کاملی ارائه می دهد که نشان می دهد بازده واقعی سرمایه گذاران سهام به طور قابل توجهی پایین تر از مواردی که از دارایی های منفعل و از مطالبی که در ادبیات موجود در مورد بازده سهام تاریخی ثبت شده است ، پایین است. دیچف ، ایلیا دی ، دسامبر 2004) بازده تاریخی واقعی سرمایه گذاران سهام چیست؟شواهدی از بازده با وزن دلار ؛SSRN برای بحث در مورد مطالعات اضافی در مورد عملکرد سرمایه گذار ، به وبلاگ ما در مورد این اصل Bogleheads مراجعه کنید: "شواهد در برابر زمان بازار". صفحه مالی18 سپتامبر 2014. برگرفته از 21 مارس 2016.
2. منابع
3. ↑ دیویس ، جوزف ، دکتریو Piquet ، Daniel ، Recessions and Portfolio Portfolio ، اکتبر ، 2011 ، نهادی پیشتاز
4. 2. 02. 1 جان گوگل ، عقل سلیم در صندوق های متقابل ، (2010) صص 87-88
5. ↑ Merriam-Webster ، "قانون انگشت شست"
6. ↑ بنیامین گراهام ، ویکی پدیا
7. ↑ سرمایه گذار هوشمند ، ص. 93 نسخه 2003 حاشیه نویسی توسط جیسون زویگ ، کالینز تجارت ، ISBN 978-0060555665
8. post پست انجمن Bogleheads: "ویکی: تخصیص دارایی - به روزرسانی" سن در اوراق قرضه "؟"پیوند مستقیم به پست.
9. ↑
10. ↑ کل صندوق بازار اوراق قرضه
11. ↑ صندوق اوراق بهادار محافظت شده تورم
12. Pfau ، Wade D. (مه 2011). نرخ پس انداز ایمن: یک رویکرد جدید برای برنامه ریزی بازنشستگی در طول چرخه زندگی. مجله برنامه ریزان مالی.
13. ↑ جان نوستاد ، استدلال برای سرمایه گذاری در کل بازارها
14. ↑ سرمایه گذاری با سادگی
15. ↑
16. ↑ جان گوگل ، کتاب کوچک سرمایه گذاری عقل سلیم

↑ برنشتاین (2010) ، مانیفست سرمایه گذار. جان ویلی و پسران ، شرکت ، ص. 89. ISBN 978-0470505144

• Bogle John (ژانویه - فوریه 2014). حسابی از هزینه های سرمایه گذاری "همه در" (PDF). مجله تحلیلگران مالی جلد 70 (1). موسسه CFA.
• لینک های خارجی
• نکات لورا در مورد ارسال نمونه کارها و پرسیدن سوالات مرتبط
• نمای کلی برنامه ریزی سرمایه گذاری لورا