استراتژی معاملاتی تحلیل بنیادی (آزمایش پشتیبان و مثال)

حتما در مورد تحلیل فاندامنتال شنیده اید چه سهام، چه معاملات آتی یا فارکس. بسیاری از فعالان بازار، مانند مدیران پورتفولیو، سرمایه گذاران صندوق های تامینی، و متخصصان بانک های سرمایه گذاری، از تحلیل بنیادی استفاده می کنند. اما استراتژی تحلیل بنیادی در واقع شامل چه چیزی است؟

استراتژی تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی و پتانسیل رشد آن است. دارایی می تواند سهام، کالا، شاخص بازار یا ارز باشد. هدف تحلیل بنیادی، تعیین ارزش بازار منصفانه دارایی و چگونگی حرکت آن در آینده است تا از جهت تجارت مطلع شود.

بک تست یک استراتژی معاملاتی تحلیل فاندامنتال کار آسانی نیست، اما ما یک مثال را در انتهای مقاله به شما ارائه می کنیم.

در این پست نگاهی به تحلیل بنیادی می اندازیم.

فهرست مطالب:

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی و پتانسیل رشد آن است. دارایی می تواند سهام، کالا، شاخص بازار یا ارز باشد. تجزیه و تحلیل بر اساس عوامل کلان (اقتصاد عمومی و رویدادها و تأثیرات خارجی)، و همچنین عوامل خرد، مانند صورت های مالی و روند صنعت است.

• استراتژی های کلان معاملاتی
• استراتژی های معاملاتی صندوق تامینی

تحلیل بنیادی یکی از دو روش اصلی تجزیه و تحلیل بازارها است - روش دیگر تحلیل تکنیکال است که بر اساس تحلیل حرکت قیمت در نمودارها است. مفروضات کلیدی پشت تحلیل بنیادی به شرح زیر است:

• هنگامی که داده های مالی در دسترس عموم ارزیابی می شوند، قیمت فعلی یک دارایی، برای مثال یک سهام، اغلب به طور کامل ارزش شرکت صادرکننده را منعکس نمی کند.
• ارزش محاسبه شده از داده های بنیادی شرکت، ارزش ذاتی، به احتمال زیاد به ارزش واقعی سهام نزدیک تر است.
• سهم در بلندمدت به گونه ای حرکت می کند که ارزش بنیادی خود را منعکس کند.

هم داده های اقتصاد کلان و هم تحلیل گران اطلاعات خاص شرکت که برای تحلیل بنیادی نیاز دارند عمومی هستند. بنابراین، هر کسی (تحلیل گران نهادی و خرده فروشان) می تواند به اطلاعات دسترسی پیدا کرده و از آن استفاده کند.

برخی از شاخص های تجزیه و تحلیل بنیادی خاص شرکت می تواند شامل درآمد ، درآمد ، ارزش کتاب ، بازده سهام ، حاشیه سود ، پیش بینی رشد آینده و نسبت قیمت به درآمد باشد. تحلیلگران همچنین عوامل کیفی ، مانند مدل تجاری یک شرکت ، ساختار مدیریت شرکت ، تجربه مدیریت و چشم انداز رقابتی را در نظر می گیرند.

مثال تجزیه و تحلیل اساسی

از تجزیه و تحلیل اساسی می توان برای ارزیابی انواع دارایی ها ، مانند سهام ، اوراق قرضه ، کالاها ، فارکس و حتی ارزهای رمزنگاری شده استفاده کرد. ابزارهای معامله گران برای تجزیه و تحلیل بنیادی از آن استفاده می کنند بسته به اینکه کدام دارایی معامله می شود. به عنوان مثال ، معامله گران فارکس از ارقام منتشر شده توسط بانکهای مرکزی استفاده می کنند که به بینش در مورد وضعیت اقتصاد یک کشور اجازه می دهند ، در حالی که معامله گران سهام بر گزارش درآمد یک شرکت تمرکز می کنند. در این پست ، ما روی معاملات سهام تمرکز می کنیم.

روشهای مختلفی برای انجام تجزیه و تحلیل اساسی در معاملات سهام وجود دارد ، اما رویکردها به دو طبقه بندی می شوند:

1. مدل تجزیه و تحلیل از بالا به پایین: این روش با نگاهی گسترده تر از اقتصاد و کل بازار قبل از محدود کردن یک بخش ، صنعت و سرانجام یک شرکت خاص شروع می شود. در سطح کلان اقتصادی ، یک معامله گر شاخص هایی مانند نرخ رشد تولید ناخالص داخلی ، نرخ بیکاری ، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و نرخ بهره را مطالعه می کند. در بخش و سطح صنعت ، آنها به روند صنعت و رقبا نگاه می کنند. آنها با پایین آمدن به سهام فردی ، به گزارش های درآمد شرکت نگاه می کنند: درآمد ، درآمد هر سهم (EPS) ، رشد پیش بینی شده یا حاشیه سود.
2. مدل تجزیه و تحلیل پایین به بالا: این روش قبل از گسترش ، با یک سهام خاص شروع می شود تا تمام عوامل خارجی را که می تواند بر قیمت آن سهام تأثیر بگذارد ، از جمله روند صنعت ، احساسات بازار و وضعیت اقتصاد در نظر گرفته شود.

از هر رویکردی استفاده می شود ، هنگامی که معامله گر ارزش عددی را برای دارایی (به اصطلاح ارزش ذاتی) تعیین کرد ، می توانند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه کنند تا ارزیابی کند که آیا دارایی بیش از حد ارزش دارد یا کم ارزش است.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک سهام با 50 دلار معامله می شود و پس از تحقیقات گسترده در مورد شرکت ، معامله گر تعیین می کند که باید 70 دلار ارزش داشته باشد و به همین دلیل ، پتانسیل رشد آینده را دارد. این تجارت با این امید که قیمت در نهایت ، حداقل به ارزش واقعی 70 دلار معامله شود ، سهام را خریداری می کند اما با ادامه این شرکت می تواند بالاتر برود.

توجه داشته باشید که در حالی که برخی از معامله گران اساسی بیشتر روی خرید سهام با تخفیف (پایین تر از ارزش محاسبه شده آن) تمرکز می کنند و به آنها سرمایه گذاران ارزشی گفته می شود ، برخی دیگر بیشتر روی پتانسیل رشد تمرکز می کنند و حتی اگر بالاتر از ارزش فعلی خود باشد می توانند سهام بخرن د-این سرمایه گذاران رشد نامیده می شوند.

تجزیه و تحلیل اساسی در مقابل تحلیل فنی

تجزیه و تحلیل بنیادی و تجزیه و تحلیل فنی دو روش مختلف برای تجزیه و تحلیل دارایی است. تجزیه و تحلیل فنی مبتنی بر این عقیده است که هر عاملی که می تواند بر قیمت یک دارایی تأثیر بگذارد ، در هر مقطع زمانی به قیمت دارایی قیمت گذاری می شود.

با این عقیده ، همه یک معامله گر نیاز به تجزیه و تحلیل و پیش بینی جهت آینده یک دارایی دارد ، نمودار بازار با داده های قیمت و حجم گذشته است. به عبارت دیگر ، تجزیه و تحلیل فنی حرکت قیمت آینده را با مطالعه حرکات قیمت قبلی پیش بینی می کند.

از طرف دیگر ، تجزیه و تحلیل اساسی ، همانطور که قبلاً بیان کردیم ، به دنبال درک ارزش ذاتی دارایی و پتانسیل رشد آن است. برای تعیین این موضوع ، تجزیه و تحلیل بنیادی هر دو عوامل داخلی و خارجی را که می توانند بر ارزش دارایی تأثیر بگذارند ، مطالعه می کند.

گفته می شود ، ما معتقدیم بهترین روش با استفاده از تجزیه و تحلیل کمی است. این همان چیزی است که ما تجارت خودمان را پایه گذاری می کنیم. ما داده ها را جمع می کنیم ، یک فرضیه می سازیم و آن فرضیه را آزمایش می کنیم. اگر پشتی امیدوار کننده باشد ، ما از پشتی نمونه ای خارج می شویم.

(اگر تازه وارد Backtesting هستید ، ما دوره پشتی ارزان قیمت ما را توصیه می کنیم.)

مزایای تحلیل اساسی

تجزیه و تحلیل اساسی به شما کمک می کند تا نحوه اداره یک شرکت را درک کنید. با طی کردن مالی یک شرکت ، تصویری واضح از درآمد آن از کجا حاصل می شود و آیا این باعث می شود سود حاصل شود.

در اصل ، تجزیه و تحلیل اساسی به شما کمک می کند تا اطلاعات صحیح را برای تصمیم گیری های منطقی در مورد سرمایه گذاری در سهام جمع آوری کنید - با پایه گذاری این تصمیمات بر اساس داده های مالی ، فضای محدودی برای تعصبات شخصی وجود دارد.

محدودیت های تحلیل اساسی

برخی از محدودیت ها عبارتند از:

• تجزیه و تحلیل اساسی پیچیده و وقت گیر است. عوامل زیادی برای در نظر گرفتن وجود دارد.
• در حالی که بسیار محتمل است که سهام در نهایت در دراز مدت به ارزش ذاتی خود تجارت کند ، هیچ کس نمی داند چه مدت طول می کشد - می تواند روزها یا سالها طول بکشد.
• نتایج یافته ها برای تصمیمات سریع مناسب نیست ، بنابراین معامله گران کوتاه مدت که می خواهند بدانند چه موقع وارد و خارج می شوند ممکن است آن را دوست نداشته باشند.
• اگرچه تجزیه و تحلیل اساسی دیدگاه کاملاً خوبی از بازار را ارائه می دهد ، اما رویدادهای جدیدتر مانند تغییرات منفی اقتصادی ، سیاسی یا قانونگذاری می توانند بازارها را غافلگیر کنند.

استراتژی تجارت تجزیه و تحلیل اساسی (Backtest)

ما تجارت خودمان را بر اساس تجزیه و تحلیل کمی از داده های قیمت - داده های اساسی - پایه گذاری می کنیم. با این حال ، ما یک دوره را ساخته ایم که فقط بر اساس طیف گسترده ای از داده های اساسی است. ما موضوعاتی از این دست را پوشش می دهیم:

• کدام سود سهام بهتر است؟
• کدام پرداخت سود سهام در گذشته بهترین کار را داشته است؟
• بهترین تخصیص سرمایه چیست؟سود سهام یا بازپرداخت؟
• بهترین راهکارهای با وزن و وزن برابر چیست؟
• آیا باید کلاه های کوچک یا بزرگ بخرید؟
• آیا سرمایه گذاری در اسپین آف ایده خوبی است؟
• چرا سهام کمتری با کمبود عملکرد بهتر از رویه بالا (برخلاف نظریه) عمل می کند؟
• چرا سهام SIN خیلی خوب عمل می کند؟
• آیا باید سهام رشد یا ارزش را بخرید؟

اینها فقط چند نمونه از آنچه ما در مطالعه پوشش می دهیم است. برای مطالعه بیشتر یا سفارش ، لطفاً روی پرچم زیر کلیک کنید:

لیست استراتژی های معاملاتی

ما از سال 2012 بیش از 900 مقاله را در این وبلاگ نوشتیم. بسیاری از مقالات حاوی قوانین تجاری خاص هستند که می توانند برای سودآوری و معیارهای عملکرد از آن استفاده کنند.

قوانین معاملاتی در بسته ای گردآوری می شود که می توانید همه آنها را خریداری کنید (توصیه می شود) یا فقط چند مورد از انتخاب خود. ما صدها ایده معاملاتی در تدوین داریم.

این استراتژی ها از لیست بهترین سیستم های تجاری ما گرفته شده است. این استراتژی ها یک منبع عالی برای کمک به شما در گرفتن ایده های معاملاتی هستند.

این استراتژی ها همچنین به زبان انگلیسی ساده با منطق همراه هستند (انگلیسی ساده برای معامله گران پایتون است).

برای لیستی از استراتژی هایی که ما ساخته ایم ، لطفاً روی پرچم سبز کلیک کنید:

این استراتژی ها نباید برای استراتژی های حق بیمه که هزینه ای برای آنها هزینه می کنیم ، سوء تفاهم شود: