برچسب: فرکانس بالا

یک استراتژی مقیاس گذاری فرکانس بالا در مجموعه 2

مقیاس گذاری در مقابل ساخت بازار

استراتژی ساخت بازار روشی است که در آن سیستم به طور مداوم از پیشنهاد و پیشنهاد نقل می کند و به دنبال کسب درآمد از پیشنهاد پیشنهاد پیشنهاد (و همچنین در مورد سهام ، تخفیف) است. در طی یک روز معاملاتی معمولی ، موجودی ها در سمت طولانی یا کوتاه کتاب ایجاد می شوند زیرا بازار به بالا و پایین می رسد. هیچ قصد برای نمای بازار به این ترتیب وجود ندارد ، اما پیشرفته ترین استراتژی های ساخت بازار از مدل های ریزساختار برای کمک به تصمیم گیری در مورد "لاغر شدن" در پیشنهاد یا پیشنهاد در هر لحظه استفاده می کنند. سازندگان بازار همچنین ممکن است نقل قول های خود را برای کاهش موجودی موجودی سایه بزنند ، یا حتی اگر گمان می کنند معامله گران آگاه علیه آنها تجارت می کنند (وضعیتی که به عنوان "جریان سمی" گفته می شود) نقل قول ها را به طور کلی بکشید. آنها می توانند موقعیت های کوتاه را از طریق میز repo پوشش دهند و از مشتقات برای محافظت از خطر موقعیت موجودی انباشته استفاده کنند.

یک استراتژی مقیاس گذاری برخی از ویژگی های یک استراتژی ساخت بازار را به اشتراک می گذارد: این به طور معمول به معنای بازگشت خواهد بود ، و به دنبال ورود منفعلانه در پیشنهاد یا پیشنهاد است و میانگین PL در هر تجارت اغلب در منطقه یک تیک واحد است. اما در جایی که یک استراتژی مقیاس گذاری با بازار متفاوت است این است که این دیدگاه را در نظر می گیرد که چه موقع بازار طولانی یا کوتاه می شود ، اگرچه این دیدگاه ممکن است در طول یک جلسه معاملاتی بارها تغییر کند. در نتیجه ، یک استراتژی مقیاس گذاری فقط در یک زمان از یک طرف بازار کار خواهد کرد و پیشنهاد یا پیشنهاد را انجام می دهد. و به طور معمول هرگز موجودی ایجاد نمی کند ، زیرا معمولاً معکوس می شود و بعداً سعی می کند با سودآوری موجودی که قبلاً خریداری کرده است ، بفروشد ، امیدوارم با قیمت پایین تر.

از نظر ویژگی های عملکرد ، یک استراتژی ساخت بازار غالباً نسبت شارپ دو رقمی را دارد ، به این معنی که ممکن است بدون ضرر ، برای بسیاری از روزها ، هفته ها یا ماهها پیش برود. پوسته پوسته شدن ذاتاً ریسک پذیر است ، زیرا شرط بندی های جهت دار را انجام می دهد ، البته در افق های زمانی کوتاه. با نسبت شارپ در منطقه 3 به 5 ، یک استراتژی مقیاس گذاری اغلب از دست دادن روز و حتی از دست دادن ماه ها را تجربه می کند.

پس چرا مقیاس بندی را به ساخت بازار ترجیح می دهید؟این واقعاً یک سوال از توانایی است. مزیت رقابتی در مقیاس گذاری ناشی از بهره برداری موفق از منابع شناسایی شده آلفا است ، در حالی که ساخت بازار در درجه اول به سرعت و توانایی اجرای بستگی دارد. ساخت بازار به زیرساخت های HFT با تأخیر اندازه گیری شده در میکرو ثانیه ، امکان لایه بندی سفارشات به بالا و پایین کتاب و مدیریت اولویت سفارش نیاز دارد. Algos Scalping از نظر الزامات بسترهای نرم افزاری بسیار کمتر خواستار است: بسته به ویژگی های سیستم ، می توان آنها را با موفقیت در بسیاری از شبکه های شخص ثالث اجرا کرد.

توسعه استراتژی های آینده HFT

چند وقت پیش استراتژی های سیستماتیک شرکت من تحقیق و توسعه را در مورد تعدادی از استراتژی های HFT در بازارهای آینده آغاز کرد. تمرکز اصلی ما همیشه استراتژی های سهام HFT بوده است ، بنابراین این چیزی برای عزیمت برای ما بود ، که موانع تکنولوژیکی قابل توجهی را شامل می شود (بیشتر در این دوره در این دوره). در میان استراتژی هایی که ما توسعه دادیم چندین الگوریتم مقیاس پذیر بسیار سودآور در آینده درآمد ثابت بود. تجارت اکثریت در فرکانس بالا ، با دوره های کوتاه مدت در ثانیه یا دقیقه ، ده ها یا حتی صدها بار در روز تجارت می شود.

چالش بعدی که با آن روبرو شدیم این بود که با محصول تحقیقاتی ما چه کاری انجام دهیم. به عنوان یک شرکت تجاری اختصاصی اولین غریزه ما این بود که خودمان را تجارت کنیم. اما هدف اصلی این بود که استراتژی هایی را تهیه کند که بتواند اساس صندوق پرچین یا ارائه CTA را فراهم کند. بسیاری از استراتژی های HFT برای این منظور نامناسب هستند ، زیرا الزامات فنی بیش از توانایی های اکثریت بزرگ سیستم عامل های استاندارد تجاری است که معمولاً توسط سرمایه گذاران حساب مدیریت شده استفاده می شود. علاوه بر این ، استراتژی های HFT به طور معمول ظرفیت بسیار محدودی را برای جالب توجه برای سرمایه گذاران بزرگتر و نهادی ارائه می دهند.

در پایان ما به یک راه حل سازش رسیدیم و بالاترین استراتژی های فرکانس را در داخل خانه نگه داشتیم ، در حالی که استراتژی های فرکانس پایین تر را به سرمایه گذاران خارجی ارائه می دهیم. این امر به ما این امکان را می دهد تا ظرفیت محدودی از بالاترین استراتژی های فرکانس را برای تجارت خودمان حفظ کنیم ، در حالی که به سرمایه گذاران ظرفیت قابل توجهی در استراتژی هایی که در فرکانس های پایین تر تجارت می کنند ، اما هنوز هم با ویژگی های بسیار بالایی ارائه می دهیم.

HFT Scalping Bond

یک مثال معمولی استراتژی مقیاس گذاری زیر در آینده اوراق بهادار ایالات متحده است. این استراتژی دو الگوریتم فرکانس پایین را که برای آینده اوراق قرضه ایجاد کرده ایم که در حدود 10 بار در هر جلسه پوست سر ایجاد کرده است ، ترکیب می کند. این استراتژی تلاش می کند تا حدود 8 کنه را از بازار در هر تجارت خارج کند و میانگین آن در حدود 1 تیک در هر تجارت باشد. این استراتژی با نسبت شارپ بیش از 3 سال ، سود خالص تقریباً 50،000 دلار در هر قرارداد در سال ، از سال 2008 ، از سال 2008 ایجاد کرده است. یک ویژگی دلپذیر از این و سایر استراتژی های مقیاس گذاری ، قوام آنهاست: از ژانویه 2008 فقط 10 ماه از دست رفته است. آخرین بار از دست دادن 7،100 دلار در دسامبر 2015 (ضرر قبلی 472 دلار در ژوئیه 2013!)