محدودیت معاملات روزانه

حد معاملات روزانه به حداکثر مبلغی اشاره دارد که با استفاده از آن می توان در طی یک جلسه معاملاتی ، قیمت سهام یا سایر امنیت مبادله ای مبادله افزایش یافت یا سقوط کرد. محدودیت ها با مبادله در تلاش برای جلوگیری از نوسانات شدید یا دستکاری در بازارها تصمیم گرفته می شود. پس از دستیابی به قیمت حد روزانه ، معاملات نمی تواند قیمت را فراتر از سطح حد در طول جلسه معاملاتی فعلی قرار دهد ، اما ممکن است معاملات با قیمت محدودیت روزانه ادامه یابد.

بازاری که به حد معاملات روزانه خود می رسد ، اغلب "بازار قفل شده" نامیده می شود. سایر اصطلاحات مورد استفاده برای توصیف این شرایط عبارتند از: محدودیت "محدود کردن" و "محدود کردن" بسته به اینکه به ترتیب به حد بالا یا پایین تغییر قیمت روزانه رسیده است.

در بازارهای آتی ، محدودیت معاملات روزانه اغلب در ماه انقضا قرارداد از بین می رود زیرا قیمت ها در معرض سطح بالایی از نوسانات قرار دارند. معامله گران تمایل دارند در این مواقع از معاملات خودداری کنند ، زیرا نوسانات کاملاً قابل توجه می شود.

هر بازار تجارت محدودیت معاملات روزانه را اعمال نمی کند. هر مبادله مشخصات قبلی را در مورد وجود محدودیت معاملات روزانه ، همراه با محدودیت معاملات روزانه خاص برای کلیه اوراق بهادار معامله شده در بورس ارائه می دهد.

استفاده از محدودیت ها در بازارهای ارزی نیز محبوب است. در این حالت ، بانک مرکزی وظیفه اعمال محدودیت هایی را برای کنترل نوسانات موجود در بازار برای ارز خود دارد. بانک های مرکزی با تغییر آرایش ذخایر ارز خود از این محدودیت ها دفاع می کنند. حتی اگر این تلاش ها از نوسانات و دستکاری در بازار جلوگیری کنند ، برخی معتقدند که این امر منجر به عدم تعادل قیمت می شود.

محدودیت های معاملاتی روزانه می تواند بر ارزیابی دارایی تأثیر بگذارد. ممکن است برخی از عوامل اساسی وجود داشته باشد که بر ارزش واقعی یک قرارداد آتی ، ارز یا دارایی دیگر تأثیر بگذارد. با این حال ، عدم توانایی دستیابی به آن قیمت خاص در یک جلسه معاملاتی معین می تواند یک دارایی گران قیمت را ایجاد کند.

به عنوان مثال ، یخ ناگهانی ممکن است ارزش بازار عادلانه آینده گندم را از 3 دلار در هر بوشل به 4 دلار بوشل افزایش دهد. با این حال ، حد روزانه 40 سنت به بالا یا پایین برای قراردادهای آتی گندم اجازه نمی دهد تا بازار به 4 دلار قیمت بوشل در یک جلسه معاملاتی واحد برسد.

محدودیت معاملات روزانه

محدود کردن به حداکثر مبلغی که یک مبادله اجازه می دهد قیمت سهام ، معاملات آتی کالاها یا قراردادهای گزینه ها یا یک دارایی دیگر مبادله ای را افزایش دهد ، در یک روز معاملاتی افزایش می یابد. برخی از صرافی ها حتی هنگام رسیدن به قیمت محدود ، تجارت را به حالت تعلیق در می آورند.

به عنوان مثال ، در صورت کاهش شاخص های اصلی سهام با درصد مشخصی در طی یک جلسه معاملاتی واحد ، معاملات سهام در بورس نیویورک به حالت تعلیق در می آید. چنین مقررات برای جلوگیری از فروش وحشت که ممکن است منجر به سقوط بازار شود ، طراحی شده اند.

معاملات روزانه محدود به پایین

Limit-Down به حداکثر مبلغی که قیمت سهام ، معاملات معاملات آتی کالا یا گزینه ها یا سایر دارایی های مبادله ای مبادله شده توسط یک مبادله در یک روز معاملاتی مجاز است ، اشاره دارد. به عبارت دیگر ، این حداکثر کاهش قیمت مجاز قبل از کاهش معاملات است.

نمونه ای از محدودیت معاملات روزانه

بیایید بگوییم که محدودیت معاملات روزانه تحمیل شده به قیمت یک مشتق 5 دلار با تسویه حساب روز گذشته با 20 دلار است. اکنون ، مشتق را نمی توان با قیمتی زیر 15 دلار یا بالاتر از 25 دلار در طول جلسه معاملاتی فعلی معامله کرد. هنگامی که قیمت به هر یک از محدودیت ها برسد ، بازار به عنوان "بازار قفل شده" خوانده می شود ، به این معنی که قیمت نمی تواند در این راستا بیشتر گسترش یابد.

هدف از محدودیت های تجاری

دلیل اعمال محدودیت معاملات ، کاهش تأثیر نوسانات شدید یا دستکاری احتمالی است که ممکن است در بازار اتفاق بیفتد. صرافی ها محدودیت هایی را برای کاهش تأثیر احتمالی ناشی از بروز برخی از وقایع غیر منتظره در بازار اعمال می کنند. عوارض جانبی ممکن است قیمت ها را به سطح ارزیابی غیر منطقی سوق دهد.

انتقادات علیه محدودیت های تجاری

برخی از معامله گران و تحلیلگران بازار معتقدند که هیچ محدودیتی در مورد قیمت معاملات اوراق بهادار وجود ندارد. استدلال آنها از اعتقاد به بازارهای آزاد ناشی می شود و نباید برای شرکت کنندگان در بازار که مشغول کار مهم کشف قیمت هستند ، محدودیتی وجود داشته باشد.

یکی دیگر از دلایل برجسته این است که برخی از محدودیت ها می تواند توسط برخی از شرکت کنندگان برای دستیابی به یکی از مواردی که محدودیت های معاملات برای جلوگیری از دستکاری بازار طراحی شده است ، استفاده شود. غالباً ، هرچه یک مکانیسم تجارت مبادله ساده تر شود ، دستکاری در بازار آسان تر می شود.

نتیجه گیری محدودیت معاملات روزانه

محدودیت های معاملاتی روزانه نقش مهمی در تجارت اوراق بهادار دارد. شرکت کنندگان در بازار باید درک آموزنده ای از محدودیت های روزانه بازارها یا فقدان آن را حفظ کنند تا عاقلانه تجارت کنند و خطر تجارت خود را محدود کنند.

محدودیت های تجاری به عنوان ابزاری مفید برای مهار نوسانات بالقوه در بازارهای کمتر مایع و در بازارهای مشتق که با سطح بالایی از اهرم مشخص می شوند ، عمل می کند. محدودیت های معاملاتی روزانه قابل مقایسه با قطع کننده های مدار برای تجارت است ، که شامل حرکت قیمت است که "بیش از حد گرم می شود".

منابع دیگر

• انواع بازارها - فروشندگان ، کارگزاران ، مبادلات
• سازوکارهای تجاری
• الگوریتم
• حدس و گمان
• همه منابع سهام را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید