استخر نقدینگی (استخر نقدینگی DEFI)

استخر نقدینگی یک قرارداد هوشمند است که حاوی ذخیره دو یا چند نشانه رمزنگاری در یک مبادله غیر متمرکز (DEX) است. استخرهای نقدینگی سرمایه گذاران را ترغیب می کنند تا درآمد منفعل را در ارزهای رمزپایه کسب کنند که در غیر این صورت بیکار خواهد بود.

آگهی ها

روش دقیق برای پیوستن به یک استخر نقدینگی بسته به سکو متفاوت است ، اما این روند به طور معمول شامل تنظیم یک حساب کاربری در یک پلت فرم مالی غیر متمرکز (DEFI) ، اتصال یک کیف پول اتریوم به حساب و واریز دو نوع مختلف از نشانه ها در سیستم عامل است. استخر برای تشکیل یک جفت بازرگانی.(بیشتر استخرهای نقدینگی نیاز به رمزنگاری دارند که به صورت جفت با ارزش برابر واریز شوند.)

استخرهای نقدینگی چه کاری انجام می دهند

استخرهای نقدینگی خریداران cryptocurrency و فروشندگان را قادر می سازند تا بدون نیاز به یک کتاب سفارش متمرکز یا سازنده بازار سنتی ، نشانه های DEX را تجارت کنند. در عوض ، تمام فعالیت های تجاری توسط قرارداد هوشمند که استخر را کنترل می کند ، انجام می شود.

الگوریتم های سازنده خودکار بازار (AMM) در قرارداد ، قیمت هر نشانه را تعیین می کند و بسته به عرضه و تقاضا قیمت ها را در زمان واقعی تنظیم می کند. این تضمین می کند که عرضه هر نشانه در استخر همیشه متناسب با سایر نشانه های موجود در استخر است.

سرمایه گذاران که نشانه های خود را به استخر اضافه می کنند ، سهمی از هزینه معاملات مبادله یا برخی از انگیزه های سرمایه گذاری دیگر را دریافت می کنند. ارزش تشویقی به دست آمده متناسب با میزان نقدینگی که سرمایه گذار ارائه شده است متناسب است.

تاریخ استخرهای نقدینگی

در مراحل اولیه Defi ، مبادلات غیر متمرکز از کتابهای سفارش بانکی سنتی برای مطابقت با خریداران با فروشندگان استفاده می کردند. این رویکرد به دلایل مختلف مشکل ساز بود:

• کتابهای سفارش برای مطابقت با خریداران با فروشندگان به مقدار قابل توجهی از قدرت محاسباتی نیاز داشتند و روند آن کند بود.
• هزینه های بالای گاز ، مشارکت در بازرگانان کوچکتر در بازار را دشوار کرده است.
• کتابهای سفارش سنتی در برابر جلو آسیب پذیر هستند. کاربران با اتصالات سریعتر می توانند قبل از کاربران با اتصالات کندتر ، معاملات را ببینند و اجرا کنند.

در سال 2017 ، بنیانگذاران Bancor Network با اجرای معاملات در برابر نقدینگی استخر دارایی های شلوغ ، راهی برای مقابله با این مسائل فهمیدند. این تغییر واحد با مسئولیت رشد سریع Defi اعتبار دارد.

اهمیت استخرهای نقدینگی

استخرهای نقدینگی نقش مهمی در پروتکل های وام وام blockchain ، عملکرد کشاورزی ، بیمه زنجیره ای و پروتکل های بازی دارند.

امور مالی سنتی ، همچنین سرمایه گذاری متمرکز Callerd (CEFI) ، قبل از اتمام معامله ، مجبور است یک خریدار را با فروشنده جفت کند. در مقابل ، سیستم عامل های DEFI می توانند به طور خودکار تجارت را در برابر نقدینگی موجود در استخر سکو انجام دهند.

این مهم است زیرا این بدان معنی است که سیستم عامل های DEFI نیازی به مطابقت با قیمت مورد انتظار معامله با قیمت اجرا ندارند. اگر قیمت اعدام شده تجارت بالاتر از قیمت پیش بینی شده باشد ، خریدار به سادگی کمتر از آنچه انتظار می رود دریافت می کند و فروشنده نشانه های بیشتری دریافت می کند. به این slippage گفته می شود.

برای جبران خسارات احتمالی ناشی از لغزش ، استخر هزینه کمی را برای هر معامله پرداخت می کند و هزینه بین ارائه دهندگان نقدینگی را با نسبت متناسب با سهم آنها در استخر تقسیم می کند.

مقدار کل قفل شده

نقدینگی DEFI به طور معمول از نظر مقدار کل قفل شده (TVL) بیان می شود. TVL نشان دهنده ارزش کل دارایی های قفل شده در یک پلت فرم خاص است. این شامل میزان cryptocurrency قفل شده در قراردادهای هوشمند و همچنین هر دارایی دیگری است که این سیستم عامل در آن نشانه گذاری کرده است.

TVL یک معیار مهم برای پروتکل های DEFI است زیرا اندازه گیری محبوبیت و رشد یک پلت فرم DEFI را ارائه می دهد و نشانه ای از نقدینگی کلی یک پلتفرم را در اختیار سرمایه گذاران بالقوه قرار می دهد.

سیستم عامل هایی با TVL بالاتر به طور کلی ایمن تر در نظر گرفته می شوند و نسبت به سیستم عامل هایی با TVL پایین تر از پتانسیل رشد بیشتری برخوردار هستند.

خطرات

اگرچه استخرهای دارایی مایع فرصتی را برای کاربران فراهم می کنند تا بتوانند در رمزنگاری که در غیر این صورت بیکار هستند ، بازدهی کسب کنند ، اما استفاده از آنها برای ایجاد درآمد منفعل نیز با خطرات همراه است.

• پس از اضافه شدن دارایی به استخر نقدینگی ، آنها توسط یک قرارداد هوشمند کنترل می شوند. اگر یک بازیگر مخرب به یک قرارداد هوشمند که یک استخر نقدینگی را کنترل می کند ، دسترسی پیدا کند ، ممکن است بتواند تمام وجوه موجود در استخر را سرقت کند.
• اگر توسعه دهنده قرارداد هوشمند به خود اجازه تغییر قوانین حاکم بر استخر را بدهد ، همیشه این خطر وجود دارد که توسعه دهنده با تغییر ساختار هزینه ، نسبت توکن یا سایر پارامترهای کلیدی استخر ، قرارداد را برای سود خود دستکاری کند.
• اگر نسبت نشانه ها در استخر نقدینگی به دلیل تغییرات قابل توجه قیمت ناهموار شود ، ارائه دهنده نقدینگی (LP) می تواند با ضرر دائمی و ناپایدار دارایی های سرمایه گذاری شده خود روبرو شود.

این مهم است که سرمایه گذاران از خطرات آگاه باشند و اقدامات مناسبی را برای محافظت از سرمایه گذاری های خود انجام دهند. این شامل انجام دقت کافی قبل از سرمایه گذاری در استخر است.

بهترین روشها

قبل از سرمایه گذاری در استخر ، ارائه دهندگان نقدینگی باید به طور کامل در مورد سکو مورد نظر و خود استخر تحقیق کنند.

بهترین شیوه ها برای اطمینان از قوانین نقدینگی استخر عادلانه و قابل پیش بینی است و علاقه مندان به ارائه دهندگان نقدینگی شامل موارد زیر هستند:

• به دنبال استخرهایی که حجم معاملات بالایی دارند و مقدار قابل توجهی نقدینگی دارند.
• بررسی برای دیدن اینکه آیا استخر دارایی مایع توسط یک جامعه توسعه دهنده قوی پشتیبانی می شود و دارای یک پایگاه کاربر فعال است.
• بررسی اعتبار تیم پلتفرم.
• خواندن WhitePapers و محتوای وب سایت تیم.
• یافتن بررسی از سایر کاربران.
• اطمینان حاصل کنید که استخر نقدینگی دارای ساختار شفاف حاکمیتی و فرآیندهای تصمیم گیری است.
• به دنبال شواهدی هستید که استخر دستخوش ممیزی های امنیتی مستقل شده است.

استخرهای نقدینگی محبوب

امروزه بسیاری از سیستم عامل های غیرمتمرکز از استخرهای دارایی مایع برای تجارت دارایی های دیجیتال به روشی خودکار و بدون مجوز استفاده می کنند. سیستم عامل های محبوب که فعالیت خود را در استخرهای نقدینگی متمرکز می کنند عبارتند از:

UNISWAP: UNISWAP یک مبادله غیرمتمرکز است که بر روی blockchain Ethereum فعالیت می کند و به کاربران امکان می دهد تا هر نوع ERC-20 را تجارت کنند. Uniswap دارای چندین استخر نقدینگی است. برخی از محبوب ترین استخرهای آنها از ETH/USDT ، ETH/DAI و ETH/USDC پشتیبانی می کنند.

منحنی: منحنی یک مبادله غیرمتمرکز است که در Stablecoins تخصص دارد و تجارت لغزش کم را برای دارایی هایی با مقادیر مشابه فراهم می کند. منحنی دارای چندین استخر نقدینگی است. برخی از محبوب ترین استخرهای آنها از BTC/RENBTC/WBTC/SBTC و USDT/USDC/DAI پشتیبانی می کنند.

Balancer: Balancer یک مبادله غیر متمرکز است که به کاربران امکان می دهد استخرهای نقدینگی سفارشی با حداکثر هشت نشانه ایجاد کنند. برخی از استخرهای متعادل محبوب شامل ETH/USDC/DAI/WBTC ، WBTC/RENBTC/SBTC و Link/ETH است.

Sushiswap: Sushiswap یک مبادله غیر متمرکز است که استخرهای نقدینگی با مشوق های کشاورزی با بازده بالا برای ارائه دهندگان نقدینگی ارائه می دهد. برخی از محبوب ترین استخرهای Sushiswap شامل ETH/USDC ، ETH/USDT و ETH/WBTC است.