پرونده سرمایه گذاری برای Ethereum ، Web3 و مالی غیر متمرکز

یادداشت سردبیر: به دنبال آلفا مفتخر است که از توماس دانلیوی CFA به عنوان یک همکار جدید استقبال می کند. به راحتی می توان به یک مشارکت کننده به دنبال آلفا تبدیل شد و برای بهترین ایده های سرمایه گذاری خود درآمد کسب کرد. مشارکت کنندگان فعال همچنین دسترسی رایگان به SA Premium دریافت می کنند. برای یافتن اطلاعات بیشتر اینجا را کلیک کنید "

ievgeniiya ocheretna/istock از طریق گتی تصاویر

مورد سرمایه گذاری برای فوری های مختلف فناوری blockchain ، یعنی شبکه Ethereum (ETH-USD) ، اتر رمزنگاری بومی آن و همراه با موارد استفاده مانند امور مالی غیر متمرکز ، در اواخر دهه 1990 شبیه به اینترنت است. سرمایه گذاران در طبقه همکف یک فناوری تغییر بازی قرار می گیرند. برندگان و بازنده ها وجود خواهد داشت ، اما مطمئناً برای بسیاری از Pets. com اپل یا آمازون وجود خواهد داشت. از اوایل سال 2022 ، فضای رمزنگاری است~ارزش 2 تریلیون دلار. سهام به عنوان یک کلاس دارایی تقریباً 50 برابر است که ، اوراق قرضه و املاک و مستغلات حتی بزرگتر از آن هستند.

بسیاری معتقدند Crypto می تواند یک کلاس دارایی جدید باشد که می تواند سرمایه گذاری های سنتی را رقیب کند. اتخاذ رمزنگاری در سال 2020 و 2021 بیش از 100 ٪ افزایش یافته است ، حتی اگر فقط با نیمی از آن سرعت رشد کند ، در چند سال آینده فقط در چند سال کوتاه بیش از یک میلیارد کاربر رمزنگاری وجود خواهد داشت. یک میلیارد کاربر جایی است که اینترنت در سال 2005 قرار داشت. فقط حدود 14 ٪ از مردم ایالات متحده - که عمدتاً با درآمد بالایی دارند - دارای رمزنگاری هستند ، که بخش کوچکی از کسانی است که دارای سهام ، املاک و مستغلات و سایر سرمایه گذاری های سنتی هستند. در حال حاضر تنها 36 ٪ از سرمایه گذاران نهادی در دارایی های دیجیتال سرمایه گذاری می شوند. تخصیص نمونه کارها 1 ٪ از بازار سرمایه گذار نهادی ، 6 دلار دیگر در بازار بازار به صنعت رمزنگاری اضافه می کند. فرصت در فضا بسیار زیاد است. در حالی که ممکن است به نظر برسد که رمزنگاری برای مدتی بوده است که هنوز هم ممکن است طبقه همکف باشد.

اتریوم به خوبی در صندلی راننده قرار دارد تا رشد سریع و پذیرش کاربر را که در سالهای آینده پیش بینی شده است ، ضبط کند. این پروتکل دارای امنیت و عدم تمرکز برای رقیب بودن امن ترین پروتکل ها مانند بیت کوین در حالی که انعطاف پذیری لازم را برای امکان نوآوری فراهم می کند. مواردی را برای اتریوم مانند Defi ، Daos ، NFTS و موارد مشابه استفاده کنید و تقاضای ملموس واقعی برای شبکه ایجاد کرده اند. موضوعات فعلی مانند هزینه های بالای معاملات ، هزینه های بالای محیط زیست و توان محدود شبکه باید در سالهای آینده مورد بررسی قرار گیرد تا اتریوم بتواند تمام پتانسیل های خود را برآورده کند.

تیم توسعه اصلی برای پرداختن به این موارد (انتقال به اثبات یا کار ، تورینگ و غیره) موارد خاصی در نقشه راه خود دارد ، اما این یک سؤال باز است که آیا و چه زمانی می توانند اجرا کنند. مسائل مربوط به نظارتی خارجی نیز به عنوان یک مسئله گسترده تر برای فضای رمزنگاری و Defi باقی مانده است. اگر این مسائل و نگرانی ها کاهش یابد ، اتر ممکن است در سال 2022 به دلیل قدردانی قابل توجه باشد. همانطور که در این مقاله بررسی می کنیم ، هدف قیمتی 10،000 دلار یا بیشتر برای اتر تا پایان سال 2022 در هنگام قرار دادن در متن منطقی است.

اتریوم چیست؟

Ethereum توسط برنامه نویس و علاقه مندان به بیت کوین سابق ، ویتالیک باترین ایجاد شده است تا در مورد برخی از کاستی های بیت کوین تلاش کند. بیت کوین اساساً از فناوری blockchain فقط برای ایجاد و ارسال پول اینترنت استفاده می کند. این یک دفترچه دیجیتالی است که نحوه جابجایی بیت کوین بین احزاب مختلف را ردیابی می کند. این یک کد رایانه ای بسیار ساده اما زیبا است. Ethereum یک رایانه مجازی "Turing کامل" است زیرا هیچ محدودیتی برای آنچه می تواند محاسبه کند ندارد. این امر به برنامه نویسان و توسعه دهندگان انعطاف پذیری بی پایان در آنچه می توانند بسازند ، از جمله یک مورد استفاده پیشگامانه در قراردادهای هوشمند است.

قراردادهای هوشمند به سادگی برنامه هایی هستند که در یک blockchain ذخیره می شوند که در صورت برآورده شدن شرایط از پیش تعیین شده اجرا می شوند. آنها انتقال ارزش فوری ، بدون مجوز و بدون اعتماد را بدون جهت یا ورودی از هر کاربر فعال می کنند. به عنوان مثال ، دو حزب غیرقابل اعتماد می توانند در صورت دستیابی به معیارهای خاص ، تجارت بین آنها را انجام دهند ، یک خانه بفروشند ، یک عنوان را منتقل کنند ، یک نقاشی دیجیتالی و غیره را تبادل کنند. در اواخر سال 2021 Ethereum برای تولید 10B دلار درآمدی که توسط قراردادهای هوشمند که در شبکه آن اجرا می شود ، در راه است.

با این سرعت ، اتریوم به عنوان پنجمین شرکت نرم افزاری بزرگ بر اساس درآمد در جهان رتبه بندی می کند. بخش بزرگی از پرونده گاو نر برای سیستم عامل های قرارداد هوشمند مانند اتریوم این است که آنها همچنان به تفکیک مالی متمرکز و ایجاد امور مالی غیر متمرکز یا "Defi" ادامه می دهند. Defi تعداد زیادی از پرداخت میراث ، وام ، مبادله و سایر واسطه های مالی را کاهش می دهد. مورد خرس عمدتاً در مورد پذیرش کاربر ، گاهی اوقات هزینه های بالا ، توان محدود و مقررات دولت متمرکز است. برخی از نگرانی ها در مورد هزینه و سرعت محبوب ترین پلت فرم قرارداد هوشمند ، Ethereum ، تا حدودی منجر به ظهور رقابت شد که به زودی در مورد آن صحبت خواهیم کرد.

در سال 2022 ، اتریوم از اثبات سیستم کاری که در بالا توضیح دادیم ، به اثبات سهام می پردازد. این نسخه جدید به Ethereum 2. 0 یا ETH2 گفته می شود. در اثبات سهام ، صاحبان Cryptocurrency اتر را به عنوان وثیقه برای اعتبارسنجی معاملات قرار دادند. آنها برای ارائه این سرویس امنیت شبکه ، هزینه معامله کمی را می گیرند. آنها cryptocurrency خود را به وجود آوردند و در صورت عدم صداقت در تأیید معاملات شبکه ، برخی از آن را به خطر می اندازند. آنها در مقایسه با معدنچیانی که در اثبات سیستم کار پاداش می گیرند ، به دلیل اعتبار سنجی بلوک در این سیستم پاداش می گیرند. اثبات سهام 99 ٪ انرژی کمتری نسبت به اثبات کار دارد.

اثبات کار همچنین ذاتاً برخی از فشار فروش را بر روی نشانه افزایش می دهد. معدنچیانی که از یک رمزنگاری پاداش می گیرند ، معمولاً باید روزانه یا ماهانه آن را بفروشند تا هزینه سرور و هزینه های خود را بپردازند. در اثبات سهام ، معدنچی وجود ندارد ، بنابراین فشار فروش کمتری وجود دارد. علاوه بر این ، Stakers بیشترین عملکرد معدنچیان مورد استفاده را برای ساختن دریافت می کند. این باعث می شود که یک پیشنهاد جذاب باشد. در برآورد فعلی از تعداد استیکرها هنگام انتقال اتریوم به ETH2 ، با سطح فعلی فعالیت شبکه در شبکه Ethereum ، بازده است که یک استاکر ETH می تواند بیش از 20 ٪ در سال شروع کند. این رقم به محض ورود تعداد بیشتری از افراد در هیئت مدیره پایین تر حرکت می کند. تصویر زیر رنگ بیشتری از تفاوت های بین دو سیستم را ارائه می دهد.

علاوه بر این در نقشه راه اتریوم ، احتمالاً تا اواخر سال 2022 یا اوایل سال 2023 ، برنامه هایی برای افزایش سرعت و کاهش هزینه برای کاربران شبکه از طریق فرآیندی به نام Sharding وجود دارد. مشخصات برای قطعه ای مانند این مهم نیست ، اما کارشناسان معتقدند که این به روزرسانی سرعت ویزای شبکه را با حداقل هزینه می دهد. با توجه به این زمینه ، بیایید به برخی از موارد اصلی استفاده برای شبکه اتریوم شیرجه بزنیم و چرا فکر می کنم یکی از بهترین فرصت های سرمایه گذاری در هیئت مدیره را در محل فعلی باز می کند.

امور مالی غیر متمرکز

قراردادهای هوشمند واسطه های امور مالی سنتی را کاهش می دهند تا امکان خنثی سازی را فراهم کنند. آنها نیاز وکلا را برای ایجاد و بررسی توافق نامه های طولانی پیمانکاری کاهش می دهند. همه چیز در کد سیاه و سفید است. درآمد جهانی بانکداری امروز در همسایگی 3T دلار (3. 4 ٪ از تولید ناخالص داخلی جهانی و 3 ٪ دارایی های قابل سرمایه گذاری جهانی) است. در مقابل آن ، درآمد معدن اتریوم تقریباً بود~20B دلار در سال 2021 ، فقط نماینده

منبع: bitwise

تجارت (سازندگان خودکار بازار)

تجارت امروز در دنیای مالی سنتی بسیار متمرکز است. پنج مبادله 50 ٪ از حجم همه سهام را کنترل می کنند. در مبادله سنتی مانند خریداران بورس اوراق بهادار نیویورک و فروشندگان قیمت های مختلفی را ارائه می دهند تا اینکه با قیمت فروش به توافق برسند. فقط یک زیر مجموعه کوچک از دنیای مالی سنتی به کتاب سفارش کامل دسترسی دارد و کشف قیمت را برای کاربران روزمره محدود می کند. نقدینگی همچنین می تواند در برخی از اوراق بهادار محدود باشد. Defi این مشکلات را با نوآوری به نام سازندگان بازار خودکار (AMMS) حل می کند. AMMS در اصل مبادله ای برای تعویض یک رمزنگاری برای دیگری است. نرخ ارز ، به عنوان مثال 10 ETH تا 1 BTC ، در "استخر نقدینگی" حفظ می شود. این استخر با نرخ ارز متغیر بین دو ارز است. AMM قیمت معاملات را بر اساس عرضه ، تقاضا و نقدینگی در استخر تسهیل می کند. این استخر توسط سرمایه گذاران پر شده است که برای کسب درآمد در آن ایجاد می شوند. آنها با قرار دادن نشانه های خود در هر دو طرف استخر ، این بازده را به دست می آورند. در صورت وجود نقدینگی ، آنها می توانند برخی یا تمام سرمایه گذاری های خود را از دست بدهند.

AMM یک قرارداد هوشمند است ، بنابراین نیازی به تعامل انسان نیست. شما با استخر نقدینگی و هیچ طرف مقابل تجارت می کنید. تنها هزینه ها~5-10bps (برای جفت های اصلی ارز) هزینه پروتکل. برای این هزینه می توانید دارایی ها را با شفافیت در هزینه قبل از زمان ، ناشناس و برای بیشتر دارایی های مشهور ، در حجم نسبتاً زیاد تجارت کنید. هزینه اضافی برای استفاده از شبکه اتریوم وجود دارد که این AMM ها بر روی آنها ساخته شده اند اما در آینده این نزدیک به صفر خواهد بود. پروتکل های محبوب مانند Uniswap ، Pancakeswap و Sushiswap اکنون بیش از 300 میلیون دلار درآمد در ماه با هزینه عملیاتی تقریباً صفر تولید می کنند و میلیون ها کاربر فعال ماهانه دارند.

وام گرفتن و وام

وام گرفتن و وام در مورد blockchain از سیستم قراردادهای هوشمند برای مطابقت با همتایان بدون واسطه استفاده کنید. کاربران مجبور نیستند به یک بانک شخص ثالث اعتماد کنند ، اما فقط کدی که پروتکل آنها استفاده می کند در آن نوشته شده است. پروتکل های محبوب مانند Aave ، Compound و Maker ، از کاربران می خواهند تا وجوه مورد نظر خود را برای وام دهندگان وام دهندگان واریز کنند که از آن وام گیرندگان وام دهندمی تواند وام را بیرون بیاورد. وام دهندگان باید وثیقه 80 ٪ از دارایی را که وام می گیرند ارسال کنند. وام دهندگان بر اساس تقاضا و نقدینگی دارایی بازده کسب می کنند. این ساختار مبتنی بر قرارداد هوشمند امکان وام تقریباً در زمان واقعی را فراهم می کند. برای قضاوت در مورد استفاده از این بازار ، از یک متریک به نام کل-قفل شده (TVL) استفاده می کنیم. TVL میزان تجمعی دارایی را که در یک پروتکل خاص در معرض خطر قرار می گیرند یا در معرض خطر قرار می دهند ، اندازه گیری می کند. از دسامبر سال 2021 بیش از 30 میلیارد دلار دارایی در پروتکل های وام برتر جمع می شود. در کل بیش از 100B دلار در پروتکل های DEFI استفاده می شود. نهادها و دولتها در حال حاضر شروع به استفاده از این فناوری جدید می کنند. در سال 2021 ، بانک سرمایه گذاری اروپا (EIB) از طریق یک قرارداد هوشمند Ethereum 100 میلیون یورو جمع کرد.

موارد استفاده اضافی

ما فقط در اینجا سطح را خراشیده ایم ، اما به خاطر کوتاه بودن بیایید سریع آتش بگیریم. بیمه روی blockchain است. پروتکل های فعلی به کاربران امکان می دهد تا بدون هیچ واسطه بیمه متمرکز ، خطرات خاصی (عمدتا در برابر خرابی قرارداد هوشمند و خطرات مربوط به دارایی های رمزنگاری شده آنها) را پوشش دهند. شرکت های مدیریت دارایی در حال پیشرفت هستند و به شما امکان می دهند همه سکه های خود را در یک رابط ساده مدیریت کنید. مشتقات ایجاد شده اند تا کاربران بتوانند مقادیر دارایی های مختلف را در شبکه blockchain تجارت کنند بدون اینکه نیاز به نگه داشتن دارایی های اساسی داشته باشند (به: synthetix ، dxdy) مراجعه کنید. دارایی های دیجیتالی که به ارز واقعی در دنیای واقعی (stablecoins) بسته شده اند برای آسان و خاموش برای کاربران ایجاد شده اند. بازارهای پیش بینی برای ایجاد شرط بندی در زنجیره ای بهار می شوند (به: Polymarket و Auger مراجعه کنید). سیستم عامل های انطباق و KYC ایجاد شده اند تا بفهمند چه کسی در پشت معامله قبل از تعامل با آنها است.

باز هم ، ما واقعاً فقط با Defi شروع می کنیم. هر چیزی و همه چیز در امور مالی سنتی این امکان را دارد که توسط یک پروتکل Defi از هم جدا شود. همچنین موارد زیادی وجود دارد که ما حتی به آن فکر نکرده ایم که می توانید هنگام انتقال فوری ، بدون اصطکاک و ناشناس وجوه انجام دهید.

وب 3

Web 3. 0 یا Web3 ، کوتاه مدت برای اینترنت غیر متمرکز است. وب 1. 0 فقط خواندنی بود: به وبلاگ ها فکر کنید. کاربران مصرف کننده بودند. وب 2. 0 خوانده شده و نوشتن است: فکر کنید Facebook یا Reddit. کاربران و داده های آنها محصول بودند. وب 3. 0 خوانده شده/نوشتن/مالکیت است. کاربران دارای داده های خود هستند. در مدل های قبلی ، داده ها و محتوای شما متعلق به Facebook (FB) یا Google (Goog) یا هر کس بود. در Web3 شما محتوای خود را دارید ، داده های خود را در اختیار دارید و می توانید از آن به صورت دائمی بهره مند شوید. شما هر زمان که وب سایت ترک می کنید ، آن را با خود می گیرید. Web3 مدل میراث متمرکز اینترنت را می شکند تا برای کاربران خود انعطاف پذیرتر و دموکراتیک شود.

منبع: A16Z

Cryptocurrencies Web3 را فعال می کند زیرا آنها ارتباط مستقیم بین محتوا و خالق را از طریق blockchain امکان پذیر می کنند. این امر همچنین به کاربر اجازه می دهد تا از طریق blockchain به داده های خود ادعا کند. این که آیا این داده ها عادات شما در یک وب سایت است یا یک پرونده دیجیتالی که ایجاد کرده اید. این امر به کاربران این امکان را می دهد تا تا زمانی که می خواهند مستقیماً از محتوا درآمدزایی کنند و تا زمانی که علاقه وجود داشته باشد. به عنوان مثال ، یک هنرمند می تواند یک اثر هنری دیجیتالی ایجاد کند و 10 ٪ از هر فروش آینده را دریافت کند. این در دنیای هنر میراث امکان پذیر نیست.

Web3 همچنین به شما امکان می دهد هویت دیجیتالی قابل حمل داشته باشید. اکنون به جای ورود به سیستم با فیس بوک می توانید با Dunleavy وارد شوید. با استفاده از کیف پول دیجیتال خود. دارایی ها و هویت شما با شما به پورتال می آیند. هنگامی که همه چیز را ترک کردید با شما همراه است. شما دیگر این محصول نیستید و سایت های Web3 را مجبور به ایجاد ارزش واقعی برای ادامه جذب کاربران می کنید. این هویت دیجیتالی به شما امکان می دهد آنچه را که به صورت آنلاین در اختیار دارید ثابت کنید و همچنین شاید حتی یک رزومه دیجیتال بسازید. آیا شما یک فرزندخوانده اولیه یک پروژه جالب بودید؟یک سرمایه گذار موفق در یک پروتکل جدید؟در رویدادی شرکت کرده اید که برای حضور در شما نشانه ای فراهم کرده است؟همه اینها برای ردیابی و تأیید در Web3 امکان پذیر است. بیایید در مورد چند مورد از فوری اصلی اصطلاح سحابی که Web3 است ، بحث کنیم.

داس

این مدل امکان ایجاد سازمانهای خودمختار غیر متمرکز ، معروف به DAOS را فراهم می کند. DAOS به عنوان شرکت های غیر متمرکز بومی blockchain عمل می کند. هر DAO معمولاً نشانه های خاص خود را ایجاد می کند که کاربران می توانند در مورد پروتکل رای دهند (مانند سهامداران در یک شرکت). Daos متعلق به دارندگان نشانه های آنها است. آنها قادر به جمع آوری پول از سرمایه گذاران هستند و به عنوان رای گیری ، اشخاص حقوقی در شبکه اتریوم عمل می کنند. ارزهای رمزپایه بومی آنها به عنوان ارز عمل نمی کند بلکه به عنوان یک نشانه رای گیری در مورد آنچه سازمان با سرمایه ای که از طریق فروش توکن ایجاد کرده است انجام خواهد داد.

DAO های میلیارد دلاری در حال حاضر به عنوان شرکت های غیر متمرکز در سال 2021 فعالیت می کنند. DAO ها توسط سرمایه گذاران برای خرید مجموعه های خاص از موارد ، DAOS که مدیریت قراردادهای هوشمند blockchain ، Daos را که هنر را سرور می کنند ، تهیه می کنند ، DAOS که حتی فقط برای یک پروژه خاص جمع می شوند وسپس منحل شود. برخی از کارشناسان فکر می کنند ما به جایی خواهیم رسید که اکثر سازمان های آینده داوس هستند.

نشانه های غیر قابل تغییر (NFTS)

NFT ها نشانه هایی هستند که نشان دهنده مالکیت منحصر به فرد یک مورد در blockchain است. NFT ها معمولاً هنر ، کلکسیون ، بلیط آنلاین یا تصاویر ویدیویی کوتاه (GIF) هستند. هیچ دو NFT یکسان نیستند. NFT ها از این نظر منحصر به فرد هستند که سابقه دیجیتالی و تاریخچه ای در مورد ایجاد و مالکیت وجود دارد. آنها همچنین اجازه می دهند چیزهای جالبی را که نمی توانید با هنرهای فیزیکی یا مجموعه هایی مانند تخصیص درصدی از همه فروشندگان بازپرداخت به خالق اصلی انجام دهید ، اجازه دهند.

آنها نه تنها نمادهای وضعیت دیجیتال هستند ، بلکه می توانند برای دسترسی به دارنده فقط به رویدادها یا توزیع های آینده استفاده شوند. آنها می توانند از طریق نگه داشتن NFT یک روش تأیید منحصر به فرد ارائه دهند. بگویید یک گروه می خواهد بلیط رایگان به هوادارانی که در 5 نمایش آخر شرکت کرده اند ، بدهد. تمام طرفداران باید انجام دهند این است که 5 NFT هایی را برای حضور در نمایش ها به آنها نشان می دهد و فوراً بلیط مورد بعدی را به آنها داده می شود. مدل هایی از این دست فقط مورد کاوش قرار می گیرند.

بازی های ویدیویی منطقه دیگری از اختلال است. بازی های بی شماری ایجاد شده است که بازیکنان به جز پول ، نبرد ، نژاد ، پرورش و تجارت آواتارهای NFT شبیه به چیزی مانند Pokemon -. بازی هایی مانند Axie Infinity به حدی سودآور شده اند که برخی از بازیکنان در کشورهای در حال توسعه آنها را به عنوان منبع اصلی درآمد خود بازی می کنند. این بازی تنها در سال 2021 1. 2B دلار ایجاد کرد. بازار NFT به طور کلی از 340 میلیون دلار در سال 2020 به بیش از 14 میلیارد دلار در سال 2021 افزایش یافت.

پروژه های تصاویر پروفایل NFT یا PFP ها به عنوان Rolexes و Lamborghinis جدید برای چشمک زدن به ثروت و طعم دیجیتال تبدیل شده اند. قیمت یک تصویر در مجموعه های حوصله Ape Yacht Club یا Cryptopunks بیش از 200000 دلار است. گرانترین این تصاویر که به خوبی به میلیون ها نفر می فروشند. این NFT ها همچنین به ابزار اضافه شده اند ، به عنوان مثال به شما این امکان را می دهند که وارد برنامه های ویژه شوید ، کالاهای ویژه دریافت کنید یا سهم درآمد را در پروژه ای که جامعه در حال ساخت مانند کازینو یا هتل است ، دریافت کنید. بیشتر پروژه هایی از این دست در بزرگترین بازار برای NFTS ، OpenSea خریداری و فروخته می شوند. سه روز اول سال 2022 ترکیبی حجم فروش OpenSea بالاتری نسبت به کل نیمه اول سال 2021 داشت! Coinbase یکی از بزرگترین مبادلات ایالات متحده راه اندازی بازار NFT خود است و در حال حاضر 3 میلیون نفر در لیست انتظار خود دارند. فقط در حدود 300K مردم در ماه از OpenSea استفاده می کنند. بازار در حال انفجار با خریداران جدید است. بنابراین هنوز هم روزهای ابتدایی در اینجا نیز هست.

مترادض

این احتمالاً به خودی خود دسته خاص خود نیست ، اما این ایده بزرگی است که ما می خواهیم آن را به آن ارائه دهیم. Web3 یک کلید اساسی برای یک مفهوم آینده نگر دیگر خواهد بود: The Metaverse. Metaverse یک دنیای مجازی آنلاین است. فکر کنید "بازیکن آماده یک". گاوها متاورس را به عنوان مکانی برای انواع تعامل اجتماعی و تعامل می دانند که منجر به فرصتی عظیم برای تبلیغ کنندگان ، هنرمندان و شرکت ها می شود. خرس ها آن را به عنوان یک رویای بیش از حد تکنسین ها می دانند که احتمالاً هرگز به نتیجه نمی رسد. برخی از شرکتهای پیشرو متاور امروز در حال حاضر مانند دیوانه در حال رشد هستند. بازی های ویدیویی واقعیت مجازی ، Roblox ، فقط در Q4 2020 تقریباً دو برابر کاربران داشتند.

فیس بوک استراتژی شرکت خود را برای تمرکز روی متاور ، حتی تغییر نام خود به متا محور قرار داد. مارک زاکربرگ ، مدیرعامل متا امیدوار است که متاور تا سال 2030 به افراد 1B برسد. این بازار می تواند تا سال 2024 به 800B دلار برسد. مایکروسافت محصول متاور خود را به نام مش راه اندازی کرد که به افراد در مکان های مختلف اجازه می دهد تا به تجربیات مشترک هولوگرافی بپیوندند. آنها امیدوارند که این آینده ای باشد که مردم بتوانند به جلسات مجازی بپیوندند ، چت ها را ارسال کنند ، در اسناد مشترک و موارد دیگر همکاری کنند.

ارزش عادلانه اتر چیست؟

هنگامی که من برای اولین بار در مورد چگونگی ارزش گذاری ارزهای رمزپایه فکر کردم ، تصور می کردم که ارزیابی همه بر اساس احساسات مخلوط شده با کمی تجزیه و تحلیل فنی وودو است. امیدوارم که شکست فوق نشان می دهد که قیمت اتر بیشتر از آن وجود دارد. پروتکل Ethereum دارای شرکت های تولید درآمد واقعی است که در بالای آن ساخته شده است. چند دلار نیست ، ما در حال حاضر بیش از 110 میلیارد دلار در پروتکل های مبادله ای صحبت می کنیم. بنابراین Ethereum واقعاً یک شرکت نیست اما درآمد شبیه به شرکت دارد. بیایید در مورد برخی از چارچوب ها در مورد چگونگی ارزش ارز اتر از چند زاویه مختلف بحث کنیم.

تأمین مبتنی بر (ساده)

بیایید ساده را شروع کنیم. تقریباً وجود دارد~در حال حاضر 118 میلیون اتر موجود است. هر بار که یک بلوک جدید استخراج می شود اتر جدید ایجاد می شود. با برخی از به روزرسانی های اخیر به شبکه ، بخشی از این پاداش اتر از بین می رود در حالی که برخی به معدنچیانی می روند که کار را برای کار کردن این بلوک قرار داده اند. تورم سالانه برای اتریوم از طریق این فرآیند حدود 1 ٪ است ، در حالی که در هنگام فعال شدن شبکه ، ارز در حال حرکت در حال حرکت است. هنگامی که Ethereum به Ethereum 2. 0 و اثبات سهام منتقل می شود ، کارشناسان پیش بینی می کنند که اتر به دلیل کاهش صدور ، در حدود 2 ٪ سالانه کاهش می یابد.

این یک رویکرد نسبتاً ساده است اما از لحاظ تئوری این باید هر اتر را با ارزش تر کند. کل عرضه به طور مؤثر با میزان افرادی که آن را به هم می زنند و کاربرانی که آن را برای وام ، وثیقه و غیره قفل می کنند ، کاهش می یابد. این میزان بیش از 20 ٪ از عرضه را در حال حاضر دارد. همچنین عادلانه است که بگوییم برخی از این دارایی ها به دلیل ضعیف مدیریت امنیتی توسط کاربران یا توسط کسی که در حال مرگ و عدم عبور از محل به دارایی ها یا از دست دادن کلیدهای خود و غیره نیست ، با گذشت زمان از بین می روند. خالص وجود دارد. به دلیل این جنبه منحصر به فرد ، که باید با گذشت زمان قیمت را افزایش دهد ، سود منفی برای اکثر ارزهای رمزنگاری شده است.

مبانی مبتنی بر

Ethereum رهبر فعلی درآمد در میان blockchains لایه یک با حاشیه بسیار بزرگ است. این هزینه ها فقط با سرعت سریعتر و سریعتر به رشد خود ادامه داده اند. این نشان می دهد که با وجود تعداد فزاینده ای از رقبا ، تقاضای زیادی برای شبکه نسبت به رقابت نشان می دهد.

درآمد کل شبکه نسبت به سال گذشته در 30 سپتامبر 2021 500 ٪ رشد داشته است. کل ارزش قفل شده در DEFI 1200 ٪ افزایش یافته است. حجم مبادله 300 ٪ بود. کاربران فعال روزانه 25 ٪ رشد داشتند. آن نرخ رشد درآمد را در نظر بگیرید و برای پروتکل آن نسبت به درآمد را به قیمت اضافه کنید~30x-35x ، و شما آنچه را که به نظر می رسد مانند یک سهام فناوری Hypergrowth بسیار ناچیز است ، دارید. P/E برای Crypto کمی مشکل است ، بنابراین دشوار است که بگوییم این دقیقاً سیب به سیب به امور مالی سنتی است زیرا هزینه های اتریوم در حال حاضر به معدنچیان می رود. اتریوم هزینه ای ندارد اما کارگران معدن این کار را انجام می دهند ، بنابراین هیچ EPS واقعی به معنای سنتی ، فقط درآمدها وجود ندارد. در آینده (اثبات سهام) این هزینه ها به استیکرهایی که اساساً هزینه صفر دارند ، می رود.

آیا در ذهن من هنوز هم فکر می کنم مقایسه ETH با برخی از رهبران بازار سنتی مفید است. از نظر برخی از منظر ، اپل نسبت قیمت به درآمد دارد~30 برابر و در حدود 10 ٪ در حال رشد است. Nvidia (NVDA)~70x p/e ،~نرخ رشد 20 ٪. گوگل؟30x p/e ،~نرخ رشد 30 ٪. در مورد سهام با نرخ رشد عظیم درآمد چگونه Ethereum مقایسه می کند؟مربع (SQ) دارای 118 ٪ رشد با 155 P/E است. Shopify (فروشگاه) دارای 85 ٪ رشد با 540 P/E است. تسلا (TSLA) دارای 66 ٪ رشد در 346 P/E است.

بنابراین ، بر اساس اصول اساسی ، با نگاهی به جریان نقدی خود ، پروتکل اتریوم مانند یک شرکت بزرگ فناوری در حالی که مانند Startup در مرحله Hypergrowth رشد می کند ، ارزش دارد. رقبا بر اساس P/E بسیار ارزشمندتر هستند (به بالا مراجعه کنید) ، و اگر چند برابر Ethereum گسترش یابد تا حتی در محله نسبت های P/E خود قرار بگیرد ، فضای زیادی برای اجرای آن وجود دارد. ما در حال حاضر حدود 40 P/E هستیم.