صندوق های متقابل ایالات متحده بدون بازمانده CRSP بدون بازمانده

CRSP به عنوان ارائه دهنده تنها بانک اطلاعاتی کامل هر دو صندوق متقابل فعال و غیرفعال ، راه را در تحقیقات صندوق های متقابل هدایت می کند. پایگاه داده صندوق متقابل ایالات متحده بدون بازمانده CRSP به عنوان پایه ای برای تحقیق و معیار این کلاس دارایی خدمت می کند. ماهیت بدون بازمانده از پایگاه داده ، معیارهای دقیق عملکرد و تجزیه و تحلیل معتبر را تضمین می کند.

پایگاه داده صندوق متقابل ایالات متحده بدون بازمانده CRSP در ابتدا توسط مارک M. Carhart از مدیریت دارایی گلدمن ساکس برای پایان نامه خود در سال 1995 (غرفه شیکاگو) با عنوان "تعصب بازمانده و تداوم در عملکرد صندوق های متقابل" تهیه شد. این همچنین نیاز به پوشش داده های بدون تعصب را پر کرده است.

صندوق های متقابل 202212 داده های انتشار مجدد داده های انتشار مجدد داده ها به پایگاه داده صندوق های متقابل ایالات متحده بدون بازمانده از CRSP ، برش جدیدی از داده های 202212 را در 22 فوریه 2023 دریافت کردند ، به دلیل از دست رفته داده ها در جدول TNA ماهانه. داده ها در ابتدا در تاریخ 31 ژانویه 2023 منتشر شد. مشترکان هم اکنون می توانند پرونده های جدید را از طریق MoveIT بارگیری کنند.

زبانه

ویژگی های کلیدی

انواع صندوق

این بانک اطلاعاتی در حال حاضر حاوی اطلاعات کامل تاریخی برای بیش از 64،000 بودجه باز است که بیش از 33،000 آن فعال هستند و بیش از 31000 حذف شده اند. شامل:

• بودجه عدالت
• صندوق های اوراق مشمول مالیات و شهرداری
• بودجه بین المللی
• صندوق های بازار پول
• صندوق های زیرین متغیر متغیر
• ETF و ETN

داده های جامع

داده ها بسته به در دسترس بودن ، بین سالهای 1962 و 2008 از زمان های مختلف شروع می شوند و شامل موارد زیر می شوند.

• تاریخچه نام هر صندوق متقابل
• سبک سرمایه گذاری
• ساخت و ساز هزینه
• هلدینگ آغاز سال 2003
• تخصیص دارایی ها
• بازده کل روزانه و ماهانه
• مقادیر دارایی خالص روزانه و ماهانه (NAVS)
• دارایی های خالص کل ماهانه (TNA)
• سود و توزیع
• برنامه های باربری عقب و جلو
• کدهای کلاس دارایی
• اطلاعات تماس شرکت مدیریت
• CRSP Fundno® - شناسه صندوق منحصر به فرد CRSP

تحویل و قالب

• داده های سهام CRSP از طریق ابر با استفاده از محصول Cloud Cloud Ipswitch ارائه می شود.
• سه ماهه منتشر شد
• قالب های SAS و R (قالب ASCII در صورت درخواست موجود است)
• روش پرونده را برای استفاده با MySQL یا سایر پایگاه داده های رابطه ای بارگذاری کنید
• دسترسی شخص ثالث از طریق بستر اینترنتی WRDS ، فقط برای مشترکین دانشگاهی و دولتی

مستندات

راهنماهای پایگاه داده صندوق متقابل ایالات متحده بدون بازمانده CRSP بدون تعصب ایالات متحده

شامل قالب های پرونده ، تعاریف داده و محاسبات.

دانش محور

دانش محور

آیا می توان متغیر "CRSP_COMPANY_KEY" را در داده های هلدینگ صندوق متقابل شما با گذشت زمان استفاده کرد؟از آنجا که تعداد کمی از آهنگ های نمونه کارها "Permno" ندارند ، اما "CRSP_COMPANY_KEY" دارند ، آیا می توانم علاوه بر "Permno" از "CRSP_COMPANY_KEY" استفاده کنم تا امنیت را در سراسر پرتفوی و در طول زمان شناسایی کنم؟

Permno یک شناسه امنیتی است. برخی از ابزارهای تجاری صندوق های متقابل که اوراق بهادار نیستند ، بنابراین این صندوق ها در ترکیب نمونه کارها خود پرمنوس ندارند. CRSP_COMPANY_KEYS به کلیه منابع موجود در پایگاه داده صندوق متقابل اختصاص داده می شود. CRSP_COMPANY_KEYS باید 1: 1 با دارایی های نمونه کارها مطابقت داشته باشد و از آن استفاده نشود. برخی از اوراق بهادار در پایگاه داده صندوق متقابل وجود دارد که به اشتباه به اشتباه اختصاص داده شده است CRSP_COMPANY_KEYS. CRSP برای اصلاح این خطاها تلاش می کند.

به نظر می رسد که برای اکثر Fundnos ، فقط یک Portno در طول زمان وجود دارد. اما برای برخی از Fundnos ، Portno در مقطعی از زمان تغییر می کند. چرا این است؟

Portno یک شناسه منحصر به فرد برای دارایی ها در نمونه کارها صندوق است. اگر صندوق شناسه والدین خود (صندوق اولیه) را تغییر دهد ، می تواند تغییر کند ، در صورت غیرفعال شدن صندوق اصلی (مانند موارد نقدینگی یا ادغام) ، یا اگر شرکت مدیریت تصمیم به تغییر صندوق اصلی گرفت ، این می تواند اتفاق بیفتد.

چه چیزی باعث تغییر در یک پورتنو می شود؟

اگر صندوق تمام سهام را برای آن امنیت بفروشد ، اوراق بهادار می تواند و از Portnos خارج شود.

من موردی را مشاهده کرده ام که چندین Fundnos در همان Portno به اشتراک می گذارند. چرا؟

FundNo به هر صندوق یا کلاس صندوق داده می شود تا اطلاعات خاص کلاس در پایگاه داده ضبط شود. در بیشتر موارد ، کلاسهای مختلف یک صندوق در بازار هدف یا بازار هدف (نهادی یا مصرف کننده) یا در ساختار هزینه های پرداخت شده تفاوت دارد. به عنوان مثال ، یک کلاس ممکن است به عنوان یک صندوق بدون بار ، معمولاً با هزینه های بیشتر در حال انجام ، طبقه بندی شود و کلاس دیگری ممکن است به عنوان یک محصول با بار پیشانی شناخته شود ، که معمولاً دلالت بر پول بیشتری در جلو اما هزینه های کوچکتر دارد. از آنجا که هر کلاس از صندوق همه نمونه کارها اوراق بهادار را در اختیار دارد ، یک CRSP_Portno واحد ایجاد می شود که دارایی هایی را که برای هر یک از کلاس های مختلف اعمال می شود ، توصیف می کند.

پرونده CRSP_PORTNO_MAP نقشه ای بین FundNos و PortNos ارائه می دهد ، اما پرونده های Fund_HDR و پرونده های Fund_HDR_HIST را نیز انجام دهید. تفاوت بین دو نقشه چیست؟

CRSP استفاده اولیه را با portno_map توصیه می کند. portno_map همان اطلاعاتی را که می توان در پرونده های هدر و هدر هدر یافت ، در اختیار دارد و به طور خاص برای سهولت استفاده ایجاد شده است.

ما به دنبال راهی برای گروه بندی منابع در گروه هایی از انواع مشابه هستیم (به عنوان مثال ، کلاه های بزرگ ایالات متحده ، درآمد ثابت دولت بین المللی با رتبه های پایین در کنار هم و غیره). چگونه می توانیم این کار را در پایگاه داده صندوق متقابل انجام دهیم؟

برای شناسایی وجوه متناسب با معیارهای شما ، از کد سبک CRSP که در اینجا در راهنمای صندوق متقابل ما شرح داده شده است ، استفاده کنید.

به عنوان مثال ، درپوش بزرگ سهام ایالات متحده ، E (عدالت) ، D (داخلی) ، L (کلاه بزرگ) و I (درآمد ثابت) ، G (دولت) ، خارجی (F) و غیره خواهد بود.

پس از شناسایی وجوه ، PortNos های مرتبط را می توان در پرونده Portno_map یافت. با استفاده از Portno ، Holdings Associate را می توان از پرونده Holdings_info استخراج کرد.

چگونه می توانم به داده های صندوق متقابل CRSP دسترسی پیدا کنم؟

پایگاه داده صندوق متقابل ایالات متحده رایگان Survivor-Bias در مجموعه داده های SAS یا پرونده های ASCII ارائه شده است. به همه مجموعه داده های SAS ممکن است با نرم افزار SAS نسخه 8 یا بالاتر دسترسی داشته باشد. تقریباً تمام پرونده های ASCII خیلی بزرگ هستند تا در اکسل باز و تجزیه شوند. CRSP به جای استفاده از Excel یا Microsoft Access ، توصیه می کند که مشترکین ما داده های ASCII را در یک پایگاه داده رابطه تجاری یا بسته آماری بارگذاری کنند. CRSP شامل روشهای ایجاد و بار عمومی با داده های ASCII است. این رویه ها ، که در پرونده یافت می شود ، mfdb_create_load_procedure. txt ، ممکن است به عنوان نقطه شروع برای بارگذاری داده ها در پایگاه داده رابطه ای مورد نظر شما استفاده شود. هنگام دسترسی به پرونده های داده صندوق های متقابل ، توجه داشته باشید که جدول هدر صندوق جدول اصلی پایگاه داده است. این شامل جدیدترین اطلاعات برای بودجه فعال و حذف شده است. محققان ممکن است پیوند دادن اطلاعات در این جدول را به جداول دیگر که در آن اطلاعات توسط نوع داده ها ، مانند منابع ، بازده و NAV ها طبقه بندی می شوند ، مفید بدانند.

crsp_fundno و crsp_portno چیست و رابطه آنها چیست؟

CRSP_FUNDNO یک شناسه منحصر به فرد است که توسط CRSP برای هر صندوق متقابل ایجاد شده است و در پایگاه داده صندوق متقابل بدون تعصب CRSP ایالات متحده دنبال می شود. CRSP_FUNDNO به هر صندوق صندوق یا صندوق صندوق داده می شود تا اطلاعات خاص کلاس در پایگاه داده ضبط شود. در بیشتر موارد ، کلاسهای مختلف یک صندوق در بازار هدف یا بازار هدف (نهادی یا مصرف کننده) یا در ساختار هزینه های پرداخت شده تفاوت دارد. به عنوان مثال ، یک کلاس ممکن است به عنوان یک صندوق بدون بار ، معمولاً با هزینه های بیشتر در حال انجام ، طبقه بندی شود و کلاس دیگری ممکن است به عنوان یک محصول با بار پیشانی شناخته شود ، که معمولاً دلالت بر پول بیشتری در جلو اما هزینه های کوچکتر دارد. CRSP_Portno توسط CRSP ایجاد شد تا اندازه پرونده های هلدینگ به حداقل برسد. در شرایطی که یک صندوق ممکن است چندین کلاس داشته باشد ، یک CRSP_FUNDNO جداگانه به هر کلاس اختصاص می یابد. از آنجا که هر کلاس از صندوق همه نمونه کارها اوراق بهادار را در اختیار دارد ، یک CRSP_Portno واحد ایجاد می شود که دارایی هایی را که برای هر یک از کلاس های مختلف اعمال می شود ، توصیف می کند. crsp_portno فعلی ممکن است در جدول هدر صندوق یافت شود. مقدار این متغیر برای هر crsp_fundno که نمایانگر کلاسهای مختلف یک صندوق است ، یکسان خواهد بود. این امر نیاز به گزارش منابع برای هر کلاس را به صورت جداگانه از بین می برد و اندازه جدول هلدینگ ها را قابل کنترل تر از آنچه در غیر این صورت است ، حفظ می کند.

آیا یک پرمنو می تواند متعدد crsp_company_keys داشته باشد؟

آره. برای سهام که در پایگاه داده سهام CRSP گنجانده شده است ، یک CRSP_COMPANY_KEY جدید هر زمان که نام ، تیک یا CUSIP تغییر کند ، به امنیت اختصاص می یابد. Permno و Permco در سوابق یکسان خواهند بود. به عنوان مثال ، Red Hat ، شرکت تیک را از RHAT به RHT تغییر داد. بنابراین ، یک crsp_company_key جدید (11555) اختصاص داده شد. در این حالت ، Permno 87184 با دو CRSP_COMPANY_KEYS ، 11554 و 11555 همراه است. در زیر تاریخچه رویداد برای Permno 87184 در پایگاه داده سهام CRSP قرار دارد.

در زیر CRSP_COMPANY_KEYS مرتبط با Permno 87184. Rhat

به نظر می رسد که exp_ratio می تواند کمتر از MGMT_FEE باشد ، حتی اگر Exp_Ratio شامل MGMT_FEE باشد. چرا؟

نسبت هزینه شامل هزینه مدیریت است. آنچه شما نمی بینید هرگونه چشم پوشی است که برای پایین آمدن نسبت هزینه به یک نقطه خاص اعمال شده است. در حال حاضر CRSP چشم پوشی نمی کند.

تاریخ FISCAL_YEAREND همیشه پیش از Beedt است. اگر هزینه ها برای سال مالی منتهی به FISCAL_YEAREND معتبر باشد ، هدف از Beedt و EndDT چیست؟

تاریخ شروع و پایان نشانگر تاریخ هایی است که اطلاعات موجود در آن ردیف معتبر هستند. شبیه به جدول هدر موجود در پایگاه داده سهام است. هر زمان که یکی از زمینه ها تغییر کند ، رکورد جدیدی با اطلاعات جدید و مجموعه جدیدی از تاریخ های آغاز و پایان ایجاد می شود. به عنوان مثال ، اگر یک صندوق مقادیر هزینه صندوق مشابه را با هر مورد داده به مدت سه ماه یکسان گزارش دهد ، یکی از آنها را تغییر می دهد ، یک رکورد با دامنه سه ماهه بین تاریخ شروع و پایان وجود دارد و یک رکورد دیگر بایک محدوده یک ماهه.

تفاوت بین تاریخ گزارش و تاریخ مؤثر چیست؟

تاریخ گزارش (Report_dt) تاریخ دارایی ها است که توسط منابع CRSP گزارش شده است. تاریخ مؤثر (EFF_DT) تاریخ دریافت CRSP اطلاعات از فروشنده ما است. در نتیجه ، تمام تاریخ های مؤثر برابر یا بیشتر از تاریخ گزارش در پایگاه داده است.

چرا مقادیر منفی در زمینه های تخصیص دارایی (مانند per_com ، per_pref ، per_conv ، per_corp ، per_muni ، per_govt ، per_oth ، per_cash و per_bond) در مجموعه داده های fund_summary وجود دارد؟

مقادیر درصد منفی ناشی از مشتقات و اوراق بهادار است که در موقعیت کوتاه قرار دارند.

چرا مقادیر منفی در MGMT_FEE در مجموعه داده Fund_Fees وجود دارد؟

بازپرداخت می تواند منجر به هزینه های مدیریت منفی شود. هزینه با استفاده از نسبت ها بر اساس موارد خط گزارش شده در بیانیه عملیات محاسبه می شود. هزینه مدیریت را می توان با چشم پوشی از هزینه ها و/یا بازپرداخت جبران کرد که باعث می شود این ارزش با هزینه های قراردادی موجود در دفترچه متفاوت باشد.

واحد اندازه گیری MGMT_FEE چیست؟

هزینه های مدیریتی در قالب درصد نشان داده شده است به طوری که 0. 5 نشان دهنده 0. 5 ٪ است. هزینه های مدیریتی همیشه تابعی از دارایی های تحت مدیریت و نه NAV ها است. به عنوان مثال ، اگر 100K سرمایه گذاری در یک صندوق متقابل داشته باشید ، در طی یک سال 100000 * . 29 ٪ = 290 دلار هزینه های مدیریتی پرداخت می کنید. برای بررسی کل هزینه های جمع آوری شده توسط یک صندوق ، کل دارایی های خالص را با هزینه مدیریت ضرب کنید. این همان چیزی است که صندوق انتظار دارد سالانه در هزینه ها دریافت کند ، نه هر ماه.

چرا برخی از وجوه متقابل سود سهام مالیات و غیرمستقیم را با هم مخلوط کرده اند؟

وجوه معاف از مالیات ممکن است بخش کمی از سود سهام مشمول مالیات داشته باشد. برای صندوق های معاف از مالیات ، به طور کلی ، بیشتر اگر همه سود سهام درآمدی از مالیات بر درآمد فدرال معاف نیست. این امکان وجود دارد که یک صندوق معاف از مالیات بتواند درآمد سود مشمول مالیات را بدست آورد ، در این صورت آن را به عنوان سود سهام "مشمول مالیات" به سهامداران توزیع می کند. در این موارد ، یک صندوق ممکن است به عنوان داشتن کدهای DT و DU DIS_TYPE کدگذاری شود. dt = سود سهام مشمول مالیات du = سود سهام دستگیر نشده

مقدار گردش مالی 0 چه چیزی را نشان می دهد؟

مقادیر گردش مالی درصدی برای صندوق نشان می دهد. به عنوان مثال ، مقدار 0. 54 نشان دهنده گردش مالی 54 ٪ است ، در حالی که مقدار 1. 39 نشان دهنده گردش مالی 139 ٪ است. تقریباً تمام وجوه با نسبت گردش مالی 0 صندوق های بازار پول (100 ٪ تخصیص نقدی) هستند. چند بودجه که دارای سبک مدیریت منفعل هستند نیز ممکن است گردش مالی بسیار کم یا صفر را نشان دهند.

چگونه Inst_Fund در جدول Fund_HDR تعیین می شود؟

CRSP به طور مستقیم پرچم Inst_Fund را تعیین نمی کند. ما آن را از یک زمینه دقیق تر از لیپر که کانال فروش اصلی صندوق را توصیف می کند ، استخراج می کنیم. در مورد Inst_Fund ، ما "Y" را به بودجه ای که در دسته های "نهادی" یا "نهادی بانکی" لیپر قرار می گیرند اختصاص می دهیم.

در اینجا تعاریف مربوط به این دسته ها آورده شده است:

• وجوه نهادی بانکی که در درجه اول به مشتری ، آژانس ها و معتقد به بخش های اعتماد بانکی ، بانک های تجاری ، رونق ها ، شرکت های اعتماد یا موسسات مشابه ارائه می شود. بانک ، وابسته بانکی یا شرکتهای تابعه به عنوان مشاور یا در برخی موارد مشاور فرعی برای وجوه و وجوه به طور معمول به عنوان یک محصول بانکی به بازار عرضه می شود.
• صندوق های نهادی که در درجه اول به سازمان ها و موسسات ، از جمله صندوق های بازنشستگی ، برنامه های 401K ، برنامه های تقسیم سود ، موقوفات یا حسابهایی که توسط موسسات در یک اعتبار ، آژانس یا نگهبان CAPAA در نظر گرفته شده است ، نسبت هزینه کلی کاهش می دهد.

چگونه می توان کلاس های مختلف صندوق های متقابل را به اشتراک گذاشت یا خانواده های صندوق را شناسایی کرد؟

CRSP دو شناسه منحصر به فرد ، CRSP_FUNDNO و CRSP_PORTNO را ارائه می دهد. هیچ یک از شناسه ها منحصر به "خانواده ها" وجوه یا گروه های کلاس اشتراک صندوق با همان سبد سهام و شرکت مدیریت نیستند. شناسه CRSP_PORTNO پرتفوی های منحصر به فرد دارایی های منحصر به فرد را مشخص می کند ، اما به دلیل وجوه مشتری و فیدر می تواند با شرکت های مدیریت چندگانه همراه باشد.

یکی از روشهای مشاهده شده برای پیوستن به کلاسهای مشترک توسط Fund Family ، تجزیه نحوی مشترک مورد استفاده در قسمت Fund_Name در Fund_HDR است. مثال زیر در SAS یک شماره شاخص ساده اما ناقص توسط خانواده صندوق ایجاد می کند. این مبتنی بر کنوانسیون استفاده از semicolon (؛) برای متمایز کردن کلاس صندوق از خانواده صندوق است. مثال فرض می کند که شما مرجع کتابخانه ای به نام MF ایجاد کرده اید که به مکان پایگاه داده صندوق متقابل شما اشاره دارد.

FUND_FAMILY DATA (DROP = LEN POS) ؛FORMAL FUND_NAME 140 دلار. ؛تنظیم mf. fund_hdr ؛/* طول هر نام صندوق و موقعیت آخرین "؛" را پیدا کنید. با نام.*/ len = طول (fund_name) ؛pos = findc (fund_name ، '؛' ،-len) ؛/* متن را قبل و بعد از "؛" برگردانید.*/ اگر pos gt 0 سپس انجام دهید ؛ff_name = subtr (fund_name ، 1 ، pos-1) ؛داده های تعیین شده توسط نام خانواده احتمالی صندوق را مرتب کنید.*/ proc sort data = fund_family ؛توسط ff_name crsp_fundno ؛اجرا کن؛/* شماره شاخص را بر اساس نام خانواده صندوق اختصاص دهید.*/ FUND_FAMILY ؛تنظیم FUND_FAMILY ؛فرمت ffno z6. ؛توسط ff_name ؛اگر ff_name = '' سپس ffno+1 ؛اگر first. ff_name و سپس ffno + 1 ؛اجرا کن؛

سایر شخصیت ها و روش های شناسایی کلاس های صندوق

مشاهدات Fund_Name از منابع قدیمی به نظر می رسد از شخصیت های دیگر برای تمایز کلاس های اشتراک صندوق علاوه بر نیمه رنگ استفاده می کنند. پیش از سال 1998 ، به نظر می رسد بسیاری از وجوه توسط Forward Slash (/) برای تشخیص کلاس خانواده و صندوق صندوق محدود شده اند. تجزیه با متن فقط یک قدم آغاز برای تمایز کلاس ها و خانواده های صندوق است. باید مراقب باشید تا اطمینان حاصل شود که شما به درستی وجوه تطبیق می دهید. هنگام شناسایی خانواده های صندوق ، ممکن است بخواهید بررسی کنید که آیا این صندوق ها دارای همان شرکت مدیریت صندوق هستند ، با همان سبد دارایی در ارتباط هستند و بازده همبستگی دارند.

چه اتفاقی برای Portno افتاد که CRSP ارائه دهنده داده های خود را از S& P/Moingstar به Lipper و Refinitiv در سال 2008 تغییر داد؟

جدول Holdings از سال 2003 تا به امروز با استفاده از یک روش جدید برای ترکیب دو منبع داده ما بازسازی شد. اوراق بهادار که کاملاً یا بخشی از آن توسط منبع اصلی ما پوشیده شده اند با داده های هلدینگ از آن منبع اضافه شده اند. اوراق بهادار که فقط در منبع فعلی ما وجود دارد ، داده های دارایی از آن منبع را دارند. در صورت امکان ، CRSP_PORTNO همانند تکرارهای قبلی پایگاه داده باقی مانده است ، اما در بعضی موارد روش جدید ممکن است نیاز به تغییر CRSP_PORTNO داشته باشد.

هنگامی که صندوق متقابل CRSP ارائه دهنده داده های خود را در سال 2010 تغییر داد ، CRSP_PORTNO برای همان صندوق در هیئت مدیره تغییر یافت. برای پیوند CRSP_PORTNO قدیمی به CRSP_Portno جدید ، چه کاری باید انجام دهم؟

می توانید از جدول CRSP_PORTNO_MAP استفاده کنید تا CRSP_PORTNO های قدیمی را به CRSP_PORTNOS جدید پیوند دهید.