خرید و فروش سهام

1600 382. 9 341. 9 - 0. 1 (0. 03%) - 4. 5 (1. 92%) 3000 خرید و فروش سهام

چگونه یک فرد می تواند در بورس سهام بخرد یا بفروشد؟

بگویید علاقه مند به خرید سهام شرکت A هستید که سهام آن در بورس معامله می شود. شما با یکی از کارگزاران انتخابی خود تماس بگیرید. کارگزار ممکن است از شما بخواهد که یک حساب کاربری با آنها ایجاد کنید. هنگامی که یک حساب کاربری دارید، با ثبت سفارش نشان می دهید که می خواهید تجارت کنید. این ممکن است فقط با تماس با کارگزار خود و ثبت سفارش خود از طریق تلفن باشد. با این حال، معمولاً یک کارگزار از شما می خواهد که مبلغ سهام را (در صورت خرید) واریز کنید یا گواهی سهام (در صورت فروش) را قبل از معامله از طرف شما تسلیم کنید. سپس کارگزار سفارش شما را در ثبت سفارش خود ثبت می کند که حاوی جزئیات سفارش شما مانند نام، مرجع سفارش، تاریخ، زمان انجام سفارش، مقدار، وضعیت (خرید یا فروش) و قیمت است.

گام بعدی برای کارگزار این است که سفارش شما را دریافت کند و ببیند آیا می تواند یک سفارش منطبق را در خانه پیدا کند - در این مورد فروشنده با مقادیر و قیمت منطبق است. اگر کارگزار یک دستور منطبق را پیدا کند، آن را در دفتر خود اجرا می کند - این به عنوان "صلیب" شناخته می شود. سپس گزارشی از معامله را پر می کنند و قبل از شروع جلسه معاملاتی بعدی به GASCI ارسال می کنند. با این حال، اگر کارگزار در داخل خانه مطابقت پیدا نکند، این سفارش را به صرافی می برد.

سفارشات محدود و سفارشات اختیاری

هنگام ثبت سفارش، مشتری می تواند یک محدودیت قیمت را مشخص کند یا به کارگزار اختیار دهد.«سفارشات محدود» سفارش هایی هستند که توسط کارگزاران با قیمت تعیین شده توسط مشتری دریافت می شوند. برای سفارش خرید، کارگزار نمی تواند از قیمت تعیین شده توسط مشتری بالاتر رود و برای سفارش فروش نمی تواند از قیمت پایین تر برود.

سفارش های اختیاری، سفارش هایی هستند که توسط کارگزاران دریافت می شوند و به آن ها اجازه می دهند تا در مورد مطلوب ترین قیمت، چه برای سفارش خرید یا فروش، مذاکره کنند.

اگر مشتری به کارگزار دستور دهد که با "بهترین" معامله کند، نشان می دهد که آماده معامله با قیمتی است که در حال حاضر در بازار ارائه می شود یا پیشنهاد می دهد.

GASCI از دو نوع معامله پشتیبانی می کند، حراج تک قیمتی (که قیمت افتتاحیه نیز نامیده می شود) و معاملات کف از طریق دفترچه سفارش محدود.

کارگزاران چگونه تعیین می کنند که با کدام سفارش ها ابتدا باید رسیدگی شود؟

سفارشات باید براساس اولویت قیمت و زمان مورد بررسی قرار گیرند. اولویت زمان با توالی تعیین می شود که در آن کارگزار سفارشات را از مشتریان خود دریافت می کند. کارگزار تضمین می کند که دنباله از طریق ضبط سفارشات هنگام ورود به گزارش سفارش خود ، رعایت می شود. اولویت قیمت به ترتیب نزولی قیمت پیشنهادات (سفارش خرید) و سفارش صعودی قیمت پیشنهادات (سفارشات فروش) تعیین می شود.

اولویت قیمت با اولویت زمان برتری دارد. بنابراین برای دو سفارش خرید ، سفارش با قیمت بالاتر تقدم می یابد - حتی پس از سفارش خرید با قیمت پایین دریافت شد. برای دو سفارش با همان قیمتی که قبلاً دریافت شده بود ، اولویت بالاتری خواهد داشت.

چه کسی در جلسات معاملاتی در بورس شرکت می کند؟

در این مبادله ، مقام بازار مسئولیت نظارت بر فعالیت ها در طبقه معاملات و افتتاح جلسه معاملاتی را دارد که تجارت را تسهیل می کند تا بین کارگزاران نماینده علاقه مشتریان در طبقه انجام شود.

افرادی که به نمایندگی از کارگزاران در طبقه تجارت می کنند ، نمایندگان خوانده می شوند و همچنین باید به عنوان چنین در شورای اوراق بهادار گویان و GASCI ثبت شوند.

حراج قیمت واحد

اگر تخصیص منصفانه سفارشات براساس اولویت زمان دشوار باشد ، به عنوان مثال ، اگر قبل از جلسه معاملاتی ، سفارشات زیادی از سفارشات وجود داشته باشد ، هیئت مدیره ممکن است از یک حراج قیمت واحد استفاده کند. مقامات بازار قبل از شروع معاملات در کف ، حراج قیمت واحد را اجرا می کنند.

بعد از اینکه نماینده دستور را به کف می برد ، سپس در حراج قیمت واحد وارد سفارش می شود. هدف از حراج قیمت واحد ، کسب قیمتی است که بیشترین سفارشات در آن معامله می شود. توجه داشته باشید که در یک حراج قیمت واحد فقط اولویت قیمت رعایت می شود ، اولویت زمان نادیده گرفته می شود. مقامات بازار ممکن است قیمت نشانگر را محاسبه کند که به کارگزاران ایده ای از قیمت و کمیت معامله شده را می دهد. سپس کارگزاران می توانند دستورات اختیاری خود را اصلاح کنند تا سعی کنند هرچه بیشتر سفارشات را پر کنند. سپس مقامات بازار حراج را به درستی اجرا می کنند که قیمت افتتاح و میزان هر سفارش وارد شده را که پر شده است تعیین می کند.

اگر هرگونه نظم و پررنگ باقی بماند ، آن را در تجارت در طبقه قرار می دهد.

چگونه با سفارشات در تجارت در طبقه برخورد می شود؟

سفارشات از طریق نمایش دفترچه سفارش محدود که بر اساس قیمت و اولویت زمانی نیز می باشد در معرض سایر کارگزاران قرار می گیرند. اولویت زمانی بین کارگزاران با ترتیبی تعیین می شود که در آن کارگزاران سفارشات خود را در سیستم وارد می کنند، یعنی اولین کارگزاری که سفارشی را با قیمتی خاص وارد می کند در آن قیمت اولویت دارد. اولویت قیمت به ترتیب نزولی قیمت برای پیشنهادات و به ترتیب صعودی قیمت برای پیشنهادات تعیین می شود.

سفارش خرید با قیمت بالاتر نسبت به سفارش خرید با قیمت پایین تر اولویت دارد. به طور مشابه، سفارش فروش با قیمت پایین تر از سفارش با قیمت بالاتر اولویت دارد.

معاملات کف در بورس

برای شروع معامله، مسئول بازار باید جلسه را باز کند تا به کارگزاران اجازه دهد تا معاملات را در بورس شروع کنند. پس از باز شدن جلسه، کارگزاران می توانند سفارشات سایر کارگزاران را مشاهده کنند. در مواردی که دستوراتی وجود دارد که می تواند با سایر دستورات کارگزاران مطابقت داشته باشد، کارگزاران با یکدیگر معامله می کنند.

ابتدا کارگزار دفتر سفارش حد را بررسی می کند تا ببیند آیا کارگزار دیگری سفارشی دارد که اولین سفارش کارگزار را می توان با آن مطابقت داد، به عنوان مثال کارگزار خریدار دفترچه سفارش حد را بررسی می کند تا ببیند آیا کارگزاری به آن قیمت می فروشد یا خیر. در غیر این صورت، کارگزار سفارش را در سیستم وارد می کند که به سایر کارگزاران اجازه می دهد این سفارش را در صفحه نمایش دفترچه سفارش محدود مشاهده کنند.

یکی از کارگزاران ممکن است بخواهد معامله کند، زیرا او یک سفارش منطبق برای فروش دارد یا سفارشی که قیمت را مشخص نمی کند اما به او اختیاری برای انجام یک مطابقت می دهد. اگر یک کارگزار به سفارشی در کتاب پاسخ دهد، به عنوان کارگزار پاسخگو نامیده می شود. کارگزار پاسخگو یک گزارش معامله را آماده می کند و به کارگزار آغاز کننده (کارگزاری که معامله را در دفتر ثبت کرده است) ارسال می کند - در مثال ما این کارگزار خریدار است که باید امضا کند. گزارش تجارت با حروف اول هر دو بروکر در این مورد، معامله بین دو کارگزار را تایید می کند.

گزارش تجارت به مسئول بازار داده می شود تا از اعتبار آن اطمینان حاصل کند و سپس آن را به عنوان یک معامله تایید شده وارد سیستم کرده و یک قرارداد بازار ایجاد می کند. قرارداد بازار به همراه مشخصات فروشنده که توسط کارگزار فروشنده تهیه شده است فرم انتقال را تشکیل می دهد که گواهی مالکیت سهام خریداری شده را در اختیار مشتری قرار می دهد.

تسویه معاملات

قبل از افتتاح معاملات مبادله در اوراق بهادار منحصراً "طرف مشتری" بین سرمایه گذاران بود. تسویه حساب بین سرمایه گذاران ، با واسطه کارگزاران و ثبت نام کنندگان ، اکنون که بورس اوراق بهادار فعالیت خود را آغاز کرده است ، بین اعضای بازار و تسویه حساب بین اعضای بازار ، "سمت بازار" تسویه حساب خواهد شد.

حل و فصل طرف مشتری

بدون تسویه حساب بورس سهام بین کارگزاران و سرمایه گذاران یا بین خود سرمایه گذاران با کمک دبیران شرکت یا ثبت نام کنندگان. کارگزار یا ثبت کننده به طور معمول برای خریداران و فروشندگان عمل می کند. آنها سهام را از سرمایه گذار فروش جمع می کنند و آن را با فرم انتقال با جزئیات خریدار و فروشنده به ثبت شرکت برای حذف فروشنده از لیست سهامداران ، برای ورود به خریدار در لیست و صدور صدور خریدار منتقل می کنند. یک گواهی جدید برای خریدار. ترتیبات پرداخت به صلاحدید کارگزار یا ثبت کننده است: به طور معمول پول از قبل از خریدار جمع می شود و یک گواهی سهام با فرم انتقال از یک فروشنده دریافت می شود (الف) پس از آنکه کارگزار با دستور خریدار با آن مطابقت داشته باشدفروشنده یا (ب) در هنگام تحویل گواهی سهام جدید توسط ثبت کننده.

تسویه طرف بازار

بورس سهام نمی تواند به تنهایی به تسویه حساب طرف مشتری اعتماد کند زیرا این بسیار کند است و سرمایه گذاران که در یک بورس تجارت می کنند می خواهند بتوانند سهام خود را که بدون تأخیر خریداری می کردند ، بفروشند ، بدون اینکه منتظر تحویل گواهینامه ها باشند.

در تسویه حساب طرف بازار ، کارگزاران در تاریخ تسویه حساب تعیین شده توسط قوانین بازار و مطابق با اصل تحویل در مقابل پرداخت ، با یکدیگر مستقر می شوند (سهام فقط باید در صورت دریافت پول یا ویزا تحویل شود). به همین دلیل است که تحقق تسویه حساب بین کارگزاران فقط به فرم های انتقال سهام و پول نقد نیاز دارد اما نه گواهینامه های سهام که از یک مسیر متفاوت پیروی می کنند و فقط در انجام تسویه حساب طرف مشتری درگیر هستند.

بنابراین ، هنگامی که یک بازار مرکزی وجود دارد ، دنباله وقایع به شرح زیر است: مشتری به کارگزار با پول نقد یا سهام سفارش می دهد. کارگزار سفارش را با کارگزار دیگری در بازار اجرا می کند ، کارگزاران در روز تسویه حساب بین خود مستقر می شوند ، کارگزاران پس از آن با مشتریان خود مستقر می شوند.