قرارداد رو به جلو

یک قرارداد رو به جلو نوعی مشتق است که توافق بین دو یا چند طرف است که ارزش آنها به یک دارایی اساسی گره خورده است. به عنوان مثال ، دارایی های اساسی برای مشتقات می تواند کالا ، ارز خارجی ، شاخص های بازار ، سهام و غیره باشد.

در یک قرارداد رو به جلو ، یک خریدار و فروشنده موافقت می کنند که یک دارایی اساسی را با قیمت خاص در تاریخ آینده خریداری یا بفروشند. هر دو طرف موافقت می کنند که در آینده معامله را انجام دهند ، از این رو به عنوان "رو به جلو" خوانده می شوند. همچنین ، قیمت خاص قیمت رو به جلو نامیده می شود. علاوه بر این ، خریدار موقعیت طولانی می گیرد و فروشنده موقعیت کوتاهی را به خود اختصاص می دهد.

به طور کلی ، این قرارداد برای محافظت یا گمانه زنی ها استفاده می شود. این امر به این دلیل است که به طرفین درگیر کمک می کند تا با قفل کردن قیمت دارایی های اساسی ، نوسانات را مدیریت کنند. همچنین ، آنها در بورس اوراق بهادار تجارت نمی کنند و ابزارهای بدون نسخه در نظر گرفته می شوند زیرا سفارشی شده اند.

قرارداد رو به جلو از چهار مؤلفه اصلی تشکیل شده است. آن ها هستند -

• دارایی: دارایی اساسی که در قرارداد مشخص شده است ، که می تواند یک کالا ، ارز ، شاخص ، سهام و غیره باشد.
• مقدار: به اندازه قرارداد ، یعنی مقدار خاص واحدهای دارایی که خریداری و فروخته می شوند ، اشاره دارد.
• قیمت: این قیمتی است که در تاریخ انقضا پرداخت می شود. همچنین ، این شامل ارز پرداختی است که در آن انجام می شود.
• تاریخ انقضا: این تاریخ پایان است که قرارداد تسویه می شود و دارایی تحویل داده می شود و پرداخت می شود.

ویژگی های قرارداد رو به جلو

موارد زیر ویژگی های اساسی یک قرارداد رو به جلو است -

• اینها استاندارد نیستند و در بورس اوراق بهادار معامله نمی شوند. همچنین ، طرفین می توانند با توجه به دارایی های اساسی ، مبلغ و تاریخ تحویل ، در توافق نامه تغییراتی ایجاد کنند. بنابراین ، آنها قابل تنظیم هستند.
• طرفین می توانند این قراردادها را به یکی از راه حل کنند. یکی جایی است که فروشنده تحویل فیزیکی دارایی ها را انجام می دهد و پرداخت توافق شده را از خریدار دریافت می کند. مورد دیگر تسویه حساب نقدی است ، جایی که هیچ تحویل فیزیکی از دارایی وجود ندارد. این یکی از طرفین است که برای تسویه قرارداد با پول نقد دیفرانسیل مناسب پرداخت می کند.
• شرکت ها بیشتر از این قراردادها برای به حداقل رساندن و محافظت از ریسک نرخ بهره استفاده می کنند. این امر مانع از خرید دارایی با قیمت بالاتر در آینده می شود.
• معاملات پیشرو نیازی به حاشیه ندارد زیرا SEBI آن را تنظیم نمی کند. بنابراین ، تجارت و قابل تنظیم آسان است.

قرارداد پیش رو چگونه کار می کند؟

بگذارید درک کنیم که چگونه یک قرارداد رو به جلو با کمک یک مثال کار می کند. یک کشاورز دارای 1000 کیلوگرم گندم برای فروش با قیمت 30 روپیه/کیلوگرم برای سودآوری است. اگر کشاورز تا سال آینده منتظر بماند ، ممکن است یا نتواند از معامله سود ببرد. این امر به این دلیل است که هیچ کس نمی تواند قیمت گندم را در سال آینده پیش بینی کند.

بنابراین ، کشاورز تصمیم می گیرد با یک شرکت تولیدی که قول می دهد در ازای گندم سال آینده به او قیمت خاصی (30 روپیه/کیلوگرم) بپردازد ، وارد یک قرارداد رو به جلو شود. بنابراین حتی اگر قیمت گندم در سال آینده سقوط کند ، کشاورز با تعهد یک قرارداد رو به جلو محافظت می شود. همچنین ، او در مقایسه با بازار قیمت بالاتری دریافت می کند.

به طور کلی ، این دو طرف به دلیل دیدگاه های مخالف خود در مورد قیمت آینده یک دارایی خاص ، وارد یک قرارداد رو به جلو می شوند. یک طرف معتقد است که قیمت در آینده افزایش خواهد یافت و طرف دیگر معتقد است که قیمت در آینده کاهش می یابد. بنابراین در زمان اعدام ، یک طرف سود کسب می کند در حالی که یک طرف دیگر ضرر می کند. براساس شرایط بازار و قیمت دارایی ، نتیجه قرارداد رو به جلو می تواند از سه طریق پیش برود -

افزایش قیمت دارایی در آینده

خریدار احساس می کند که قیمت آینده گندم ممکن است در آینده افزایش یابد. بنابراین ، خریدار با قیمت رو به جلو که پایین تر از قیمت مورد انتظار در آینده است ، وارد قرارداد می شود. اگر پیش بینی ها به حقیقت بپیوندند ، خریدار می تواند گندم را با قیمت پایین تر خریداری کند و سپس آن را با قیمت بالاتر در بازار آزاد بفروشد تا سود کسب کند.

قیمت دارایی در آینده سقوط می کند

فروشنده (کشاورز) احساس می کند که قیمت گندم ممکن است در آینده کاهش یابد. برای امنیت ، فروشنده آنها را با قیمت بالاتر برای فروش گندم (دارایی) قفل می کند. اگر پیش بینی های فروشنده به واقعیت تبدیل شود و قیمت آن کاهش یابد ، فروشنده ضرر نمی کند زیرا او ضمن ورود به قرارداد رو به جلو ، آن را با قیمت بالاتر ثابت کرد.

قیمت دارایی در آینده بدون تغییر باقی می ماند

پیش بینی خریدار و فروشنده صحیح نیست. بنابراین ، معامله منجر به ضرر و سود هیچ یک از طرفین می شود.

قراردادهای رو به جلو برای چه مواردی استفاده می شود؟

قرارداد رو به جلو در درجه اول برای محافظت در برابر خسارات احتمالی استفاده می شود. این شرکت کنندگان را قادر می سازد قیمت دارایی را در آینده قفل کنند. این قیمت آینده بسیار مهم است ، به خصوص در صنایعی که نوسانات قابل توجهی در قیمت ها را تجربه می کنند. به عنوان مثال ، در صنعت نفت ، با قرارداد پیش رو برای فروش تعداد مشخصی از بشکه های نفتی می توان برای محافظت در برابر نوسانات نزولی بالقوه در قیمت نفت استفاده کرد. علاوه بر این ، این قراردادها عمدتاً برای محافظت در برابر تغییرات نرخ ارز در هنگام انجام معاملات بین المللی استفاده می شوند.

از طرف دیگر ، از قراردادهای رو به جلو نیز می توان برای اهداف سوداگرانه استفاده کرد. این بسیار رایج نیست زیرا این مخاطبین توسط دو طرف ایجاد شده اند و برای تجارت در بورس اوراق بهادار در دسترس نیستند. اگر دلالان معتقد باشد که قیمت نقطه آینده دارایی از قیمت رو به جلو امروز بالاتر خواهد بود ، ممکن است وارد موقعیتی طولانی جلو شوند. همچنین ، اگر قیمت نقطه آینده از قیمت قرارداد توافق شده فراتر رود ، آنها سود می برند.

مزایا و خطرات یک قرارداد رو به جلو

مزایای

موارد زیر مزایای یک قرارداد رو به جلو است -

• HEDGING: مشخصات از پیش تعیین شده در توافق نامه ای که طرفین به آنها اجازه می دهد خطرات را مدیریت کنند و خود را از نوسانات بازار محافظت کنند که می تواند بر قیمت دارایی تأثیر بگذارد.
• سفارشی سازی: طرفین درگیر در این توافق نامه الزامات خاصی از جمله تاریخ انقضا ، اندازه و قیمت گذاری را ایجاد می کنند.
• سادگی: اینها برای درک محافظت از قیمت ساده تر هستند و امکان نزدیکی بین معامله گران با تنظیم کمتری را فراهم می کنند.

خطرات

موارد زیر خطرات درگیر در یک قرارداد رو به جلو است -

• خطر نظارتی: اینها با رضایت متقابل هر دو طرف درگیر اجرا می شوند. همچنین ، آنها توسط هیچ مرجع نظارتی خاصی اداره نمی شوند. از آنجا که هیچ مرجع نظارتی وجود ندارد ، توانایی خطر خطر هر یک از طرفین را به طور پیش فرض افزایش می دهد.
• ریسک نقدینگی: تصمیم معاملات به دلیل نقدینگی کم در این قراردادها تحت تأثیر قرار می گیرد. حتی اگر معامله گر دیدگاه تجاری قوی داشته باشد ، ممکن است به دلیل نقدینگی کم نتواند استراتژی را اجرا کنند.
• ریسک پیش فرض: موسسه ای که این توافق نامه را تهیه کرده است در صورت بروز پیش فرض یا عدم تنظیم توسط مشتری ، در معرض سطح بالایی از ریسک قرار دارد. بنابراین ، اینها برای هر دو طرف ریسک پذیر هستند زیرا بیش از سرمایه گذاری های پیشخوان است.

سوالات متداول

بله ، می توانید قرارداد رو به جلو را در تاریخ یا قبل از تاریخ انقضا آن لغو کنید.

بله ، می توانید یک قرارداد رو به جلو را در تاریخ یا قبل از تاریخ انقضا تمدید کنید.

پرچین رو به جلو اصطلاح دیگری است که برای قراردادهای رو به جلو برای تعیین قیمت امروز برای یک دارایی خریداری شده یا فروخته شده در تاریخ بعدی استفاده می شود.

یک قرارداد رو به جلو یک قرارداد خصوصی و قابل تنظیم است که فقط در پایان دوره (تاریخ انقضا) تسویه می شود و از طریق پیشخوان معامله می شود. در مقابل ، یک قرارداد آتی در بورس استاندارد و معامله می شود ، جایی که قیمت ها به صورت روزانه تا پایان قرارداد تسویه می شوند.