مدیریت ریسک

اطلاعات فاش شده در این وب سایت به منظور ارزیابی ریسک به موجب ماده 34 (5) آیین نامه (اتحادیه اروپا) شماره 909/2014 (CSDR) شامل موارد زیر است: 1) توضیحات خدمات NASDAQ CSD ؛2) قانون قانون CSD NASDAQ ؛3) ارزیابی NASDAQ CSD CPMI IOSCO ؛4) توضیحات سطوح مختلف تفکیک ارائه شده توسط Nasdaq CSD در سیستم های شهرک استونی ، ایسلند ، لتونی و لیتوانی: SSS استونی سطح مختلف تفکیک. SSS ایسلندی سطوح مختلف تفکیک ؛SSS لتونی سطوح مختلف تفکیک ؛SSS لیتوانی سطوح مختلف تفکیک. 5) مستندات فنی ، که برخی از آنها از طریق منطقه دسترسی محافظت شده با رمز عبور در دسترس شرکت کنندگان است.

علاوه بر این ، پس از درخواست کتبی از طریق csd@nasdaq.com در اختیار شرکت کنندگان قرار می گیرد: 1) توافق نامه های پیوند که توسط NASDAQ CSD وارد شده است. 2) پرسشنامه های ارزیابی ریسک به دست آمده از همتایان ترتیب پیوند. 3) نظرات حقوقی در مورد جنبه های قانونی کلیدی در مورد سیستم های تسویه حساب NASDAQ CSD (ماهیت قانونی حقوقی ، حمایت از وثیقه ، مسئولیت CSD و نهایی تسویه حساب).

NASDAQ CSD استفاده از خدمات خود را برای عاری کامل از آن ، عملیاتی ، قانونی یا انواع دیگر یا منابع ریسک تضمین نمی کند. به طور خاص ، NASDAQ CSD تضمین نمی کند که خدمات آن کاملاً بدون وقفه باشد.

IT و خطرات عملیاتی ارائه خدمات NASDAQ CSD توسط NASDAQ CSD به شدت به زیرساخت های فناوری اطلاعات متکی است ، از جمله اجزای مهم مانند سیستم NASDAQ CSD ، پلت فرم T2S و همچنین راه حل ها و خدمات شبکه مرتبط. قطع موقت یا عدم دسترسی به خدمات به دلیل شرایطی که فراتر از کنترل معقول CSD NASDAQ وجود ندارد ، بدون در نظر گرفتن اقدامات امنیتی IT و کاهش ریسک که توسط NASDAQ CSD اجرا شده است ، نمی توان رد کرد.

خطرات حقوقی دسترسی منطقه ای فعالیتهای NASDAQ CSD به این معنی است که قانون اتحادیه اروپا (به ویژه در سطح I و II CSDR) و همچنین قوانین ملی کشورهای عضو (به ویژه استونی ، ایسلند ، لتونی یا لیتوانی) می تواند در مورد خدمات و ذینفعان خود اعمال شودحقوق ، از جمله حقوق شرکت کنندگان و سرمایه گذاران. در حالی که مدل عملیاتی و قوانین NASDAQ CSD برای به حداقل رساندن هرگونه خطرات قانونی ، از جمله خطر تضاد قوانین طراحی شده است ، هیچ تضمینی در مورد موقعیت هایی که قانون مبهم است یا جایی که عواقب یا پیامدهای آن نامشخص است ، نمی توان تضمین کرد. هنگام ارزیابی خطرات قانونی ، باید به این واقعیت توجه شود که سازگاری CSDR قوانین ملی بسیار اخیر است.

محدودیت های مسئولیت ارائه شده در بخش 2. 11 فصل اول قوانین NASDAQ CSD باید هنگام تامل در مورد استفاده یا استفاده از هر یک از خدمات NASDAQ CSD ارائه شده توسط NASDAQ CSD ، با دقت در نظر گرفته شود.

عملیات تسویه حساب

عمومی تحت حمایت از انتقال SFD از قانون استونی ، ایسلندی ، لتونی و لیتوانی ، قوانین Nasdaq CSD به وضوح لحظات نهایی تسویه حساب را تعریف می کند (معروف به SF I ، SF II و SF III).

جنبه های نهایی تسویه حساب T2S در T2S (سفارشات انتقال T2S) در میان دیگران توافق جمعی که بین یوروسیستم و CSD های پیمانکاری T2S FWA به پایان رسیده است ، دنبال می شوند.

مشخصات ریسک سفارشات انتقال T2S و عملیات تسویه حساب مرتبط با روشها و ویژگی های T2S (تسویه حساب DVP در CEBM از طریق DCA در صورت DVP ، توری فنی با بهینه سازی) که مطابق با قوانین T2S و قوانین NASDAQ در دسترس یا در دسترس قرار می گیرند ، تعیین می شود. CSD

خدمات تسویه حساب USD NASDAQ CSD شرکت کنندگان که با استفاده از خدمات حل و فصل USD که از طریق سیستم حل و فصل لتونی ارائه می شود ، استفاده می کنند یا فکر می کنند ، از جنبه های زیر در نظر گرفته می شوند.

ویژگی ها و اقدامات زیر برای کاهش یا کنترل خطرات ناشی از سرویس حل و فصل USD طراحی شده است:

• الزام به قبل از صندوق نقدی تسویه حساب توسط شرکت کننده در ارائه دهنده حساب نقدی USD NASDAQ CSD ؛
• استفاده از تکنیک RTGS (در مقابل توری) ؛
• استفاده از روش ویژه پشتیبانی شده توسط T2S (ویژگی تسویه حساب شرطی T2S).
• بدون مانده نقدی یک شبه در حساب نقدی USD NASDAQ CSD ؛
• انتخاب ارائه دهنده حساب نقدی USD NASDAQ CSD: فقط موسسه اعتباری مجاز توسط NASDAQ CSD به عنوان ارائه دهنده حساب نقدی USD استفاده می شود.
• رژیم محدودیت مسئولیت در قوانین Nasdaq CSD (به 2. 11. 5 فصل اول قوانین مراجعه کنید).

ویژگی ها و اقدامات فوق ، قرار گرفتن در معرض خطر NASDAQ CSD در برابر خطرات عملیاتی (به عنوان مثال خطا در آزادسازی تسویه حساب اوراق بهادار) را کاهش می دهد.

مدل تسویه حساب USD در معرض خطرات اعتباری و ورشکستگی در برابر شرکت کنندگان در وقایع:

1) ورشکستگی ارائه دهنده حساب نقدی USD NASDAQ CSD از این سناریو به این معنی است که Nasdaq CSD قادر به تکمیل تسویه حساب نقدی نیست زیرا نمی تواند پول نقد خود را از حساب USD خود (با ارائه دهنده حساب نقدی NASDAQ CSD) به نقدی منتقل کند. دریافت نماینده نقدی شرکت کننده. توجه داشته باشید که NASDAQ CSD مسئولیت وجوه تحویل شده به این حساب را بر عهده نمی گیرد (به بخش 2. 11. 5* فصل اول قوانین مراجعه کنید).

از شرکت کنندگان دعوت شده است تا از نظر ریسک ارائه دهنده حساب نقدی USD NASDAQ CSD در معرض خطر خود را در نظر بگیرند و نظارت کنند. از شرکت کنندگان دعوت شده است که در صورت رتبه بندی اعتباری یا سایر شرایط مربوط به ارائه دهنده حساب نقدی USD NASDAQ CSD ، زیر اشتهای ریسک خود متوقف شوند.

2) ورشکستگی نماینده نقدی شرکت کننده دریافت کننده. وقوع این سناریو به این معنی است که شرکت کننده دریافت کننده پول نقد قادر به جمع آوری درآمد نقدی از معامله بدون در نظر گرفتن تکمیل تسویه حساب توسط NASDAQ CSD نیست (از جمله مرحله نهایی ، که از حساب نقدی USD USD NASDAQ CSD است).

NASDAQ CSD این ریسک را تحت مسئولیت کامل شرکت کننده می داند زیرا با استفاده از چارچوب کنترل ریسک خود به سمت نماینده نقدی خود و همچنین هر موسسه اعتباری دیگری که متعلق به زنجیره جمع آوری پرداخت شرکت کننده است ، می تواند نماینده نقدی خود را انتخاب و تجدید نظر کند.

شرکت کنندگان خدمات تسویه حساب بین المللی که از خدمات تسویه حساب بین المللی (LINKS) ارائه شده توسط NASDAQ CSD به عنوان سرمایه گذار CSD استفاده می کنند یا در نظر می گیرند ، در نظر گرفته شده است که نگه داشتن اوراق بهادار از طریق NASDAQ CSD در صادرکننده CSD مشمول پیوند بین NASDAQ CSD و صادرکننده CSD و قوانین مربوط به قوانین مربوط به CSD است و قوانینNASDAQ CSD ، از جمله محدودیت مسئولیت ارائه شده در بخش 2. 11. 4 فصل اول قوانین.