نسبت شارپ چیست؟

نسبت شارپ ، همچنین به عنوان اندازه شارپ یا شاخص Sharpe گفته می شود ، اقدامی است که برای سنجش بازده سرمایه گذاری در مقایسه با ریسک آن استفاده می شود.

نقطه نظر

19 ژانویه 2022 • 4 دقیقه بخوانید

نسبت شارپ ، همچنین به عنوان اندازه شارپ یا شاخص Sharpe گفته می شود ، اقدامی است که برای سنجش بازده سرمایه گذاری در مقایسه با ریسک آن استفاده می شود.

این نسبت متوسط بازده یک سبد مالی است که بیش از حد به دست آمده و برای ریسک خود تعدیل شده است. نرخ بدون ریسک از میانگین بازده کم می شود تا با جداسازی سود مرتبط با فعالیت های ریسک پذیری ، سرمایه گذاران را از سرمایه گذاری های خود درک کند.

به طور کلی ، هرچه نسبت شارپ یک نمونه کارها بیشتر باشد ، بازده سرمایه گذاری نسبت به میزان ریسک بیشتر می شود و سرمایه گذاری بهتر می شود. از نسبت شارپ می توان برای ارزیابی یک سهام یا سرمایه گذاری واحد یا کل نمونه کارها سرمایه گذاری استفاده کرد.

نحوه محاسبه نسبت شارپ

برای محاسبه نسبت شارپ یک سبد سرمایه گذاری ، به سادگی نرخ بدون ریسک را از بازده نمونه کارها کم کنید و نتیجه را با انحراف استاندارد آن تقسیم کنید. نرخ بازده بدون ریسک بازده سرمایه گذاری است که سرمایه گذاران می توانند با ریسک صفر انتظار داشته باشند. بازده اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده ، مانند بازده خزانه داری یک ساله یا دو ساله ، می تواند به عنوان نرخ بدون ریسک استفاده شود.

انحراف استاندارد نشان می دهد که بازده نمونه کارها از بازده مورد انتظار چقدر منحرف می شود و نوسانات نمونه کارها را روشن می کند. از این رو ، نسبت شارپ بازده اضافی را که یک سرمایه گذار در هر واحد افزایش خطر دریافت می کند ، نشان می دهد.

نحوه محاسبه نسبت شارپ از بازده روزانه

با فرض اینکه یک صندوق متقابل به طور متوسط بازده نمونه کارها روزانه 0. 25 ٪ ، نرخ بدون ریسک 0. 15 ٪ و انحراف استاندارد روزانه 2. 00 ٪ است. از این رو ، می توانیم نسبت روزانه شارپ را به 0. 05 محاسبه کنیم. ما می توانیم این کار را با ضرب نسبت روزانه شارپ با ریشه مربع 252 (که تعداد معمولی روزهای معاملاتی در سال در بازار ایالات متحده است) سالانه انجام دهیم. از این رو ، نسبت شارپ صندوق متقابل 0. 794 است.

میانگین بازده نمونه کارها روزانه = 0. 25 ٪

نرخ بدون ریسک = 0. 15 ٪

انحراف استاندارد روزانه = 2. 00 ٪

نسبت شارپ = (0. 25-0. 15) ٪ / 2. 00 ٪ = 0. 05 (روزانه)

نسبت شارپ صندوق متقابل = 0. 05252 = 0. 794 (سالانه)

تعداد معمولی روزهای معاملاتی سالانه در بازار ایالات متحده = 252

محاسبه نسبت شارپ از بازده ماهانه

با فرض اینکه یک صندوق متقابل میانگین بازده نمونه کارها ماهانه 1. 25 ٪ ، نرخ بدون ریسک 0. 25 ٪ و یک انحراف استاندارد ماهانه 2. 0 ٪ است. به طور مشابه ، ما می توانیم نسبت شارپ ماهانه 0. 5 را محاسبه کنیم. ما می توانیم با ضرب نسبت ماهانه شارپ با ریشه مربع 12 (که تعداد ماه های یک سال است) این موضوع را سالانه انجام دهیم. از این رو ، نسبت شارپ صندوق متقابل 1. 73 است.

میانگین بازده نمونه کارها ماهانه = 1. 25 ٪

نرخ بدون ریسک = 0. 25 ٪

انحراف استاندارد ماهانه = 2. 00 ٪

نسبت شارپ = (1. 25 - 0. 25) ٪ / 2. 00 ٪ = 0. 50 (ماهانه)

نسبت شارپ صندوق متقابل = 0. 0512 = 1. 73 (سالانه)

تعداد ماه در یک سال = 12

آنچه شما باید در مورد نسبت شارپ بدانید

نسبت شارپ بسیار اتخاذ شده ترین اندازه گیری بازده تنظیم شده ریسک است. این می تواند برای ارزیابی عملکرد گذشته یک نمونه کارها (با استفاده از بازده واقعی آن در فرمول محاسبه) یا ارزیابی عملکرد مورد انتظار یک نمونه کارها (با استفاده از بازده مورد انتظار آن در فرمول محاسبه) استفاده شود. نسبت شارپ همچنین برای نسبت دادن بازده اضافی یک نمونه کارها به تصمیمات سرمایه گذاری عاقلانه یا یک سرمایه گذار که ریسک بیش از حد دارد ، مفید است.

با این حال ، مهمترین استفاده از نسبت شارپ ، شناسایی اینکه آیا اضافه کردن یک دارایی جدید به سبد موجود شما مزایای تنوع را به همراه خواهد داشت. سرمایه گذاران به منظور کاهش ریسک کلی نمونه کارها بدون قربانی بازده ، به دنبال تنوع بخشیدن به پرتفوی خود با دارایی های کم و منفی هستند. فرض بر این است که خطر برابر با نوسانات است ، از این رو افزودن تنوع باید در نتیجه نسبت شارپ را در مقایسه با پرتفوی مشابه با سطح پایین تر از تنوع افزایش دهد.

چه چیزی نسبت شارپ خوب را تشکیل می دهد

هرچه نسبت شارپ بالاتر باشد ، بازده تنظیم شده با ریسک یک نمونه کارها بیشتر می شود و بنابراین سرمایه گذاری بهتر می شود.

نسبت شارپ بالاتر از 1. 0 به طور کلی توسط بیشتر سرمایه گذاران "قابل قبول" در نظر گرفته می شود ، زیرا این نمونه کارها بازده اضافی را نسبت به خطر آن ارائه می دهد. در مقابل ، نسبت های شارپ زیر 1. 0 "بد" تلقی می شوند ، زیرا بازده نوسانات را توجیه نمی کند. نسبت بالاتر از 2. 0 "بسیار خوب" است ، در حالی که نسبت 3. 0 یا بالاتر "عالی" محسوب می شود. با این وجود ، نسبت های شارپ را نمی توان با ارزش اسمی گرفت ، اما باید برای مقایسه اوراق بهادار نسبت به همسالان خود برای تعیین کفایت آن استفاده شود.

یک نسبت شارپ منفی ممکن است به این دلیل باشد که نرخ بدون ریسک بیشتر از بازگشت نمونه کارها باشد ، یا اینکه بازده نمونه کارها به سادگی انتظار می رود منفی باشد.

نسبت شارپ و املاک و مستغلات

ما تا حد زیادی در مورد نسبت شارپ در زمینه سرمایه گذاری سهام عدالت بحث کرده ایم ، اما همچنین برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات بسیار مهم است. نسبت های شارپ معمولاً در گزارش های سه ماهه یا سالانه املاک و مستغلات املاک و مستغلات (REITS) و در یک سرمایه گذاری در زمینه سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ارائه می شود.

برای دارایی های مایع ، با کیفیت نهادی مانند REITS و سهام غیر Reit ، نسبت شارپ اندازه گیری بازده در واحد خطر است. به ویژه برای REITS ، علیرغم همگن بودن ، تقریباً در هر بخش از بازار ایالات متحده-حداقل یک دوره 12 ماهه با ارسال نسبت شارپ بالاتر از بازار سهام گسترده ایالات متحده بهتر است. این می تواند به این واقعیت نسبت داده شود که بخش های نوع املاک به طور قابل توجهی با یکدیگر متفاوت هستند حتی اگر همه آنها به چرخه بازار املاک و مستغلات پاسخ دهند. از این رو ، کلاس دارایی املاک و مستغلات فرصت های متنوع سازی داخلی و همچنین تنوع کلاس دارایی را نسبت به سهام ، اوراق ، کالاها و سایر کلاس های دارایی ارائه می دهد.

با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که نسبت های شارپ معمولاً برای ارزیابی دارایی هایی مانند املاک و مستغلات خصوصی مورد استفاده قرار نمی گیرند که در آن خطرات قابل توجهی به غیر از نوسانات وجود دارد ، مانند عدم اعتبار ، یا جایی که نوسانات به درستی اندازه گیری نمی شود. علاوه بر این ، فرمول نسبت شارپ از دو ویژگی مهم که معمولاً توسط بازده املاک مبتنی بر ارزیابی نمایش داده می شود غفلت می کند: غیر طبیعی بودن و همبستگی. هر دو می توانند منجر به دست کم گرفتن خطر واقعی خاصیت مستقیم و در نتیجه بیش از حد برآورد عملکرد شارپ مرتبط شوند.

درباره فرصت های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات در RealVantage اطلاعات بیشتری کسب کنید. از تیم ما دیدن کنید ، داستان و استراتژی های سرمایه گذاری ما را بررسی کنید.

RealVantage یک بستر سرمایه گذاری در املاک و مستغلات است که به سرمایه گذاران ما اجازه می دهد تا در بازارها ، املاک خارج از کشور ، بخش ها و استراتژی های سرمایه گذاری متنوع شوند.-برای کسب اطلاعات بیشتر به سایت اصلی ما مراجعه کنید!

سلب مسئولیت: اطلاعات و/یا اسناد موجود در این مقاله مشاوره مالی نیست و برای اهداف آموزشی منظور شده است. لطفاً قبل از اقدام به سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، با مشاور مالی ، حسابدار و/یا وکیل خود مشورت کنید.

سریال رهبران ما: کیت اونگ

در این نسخه افتتاحیه سریال رهبران ما ، ما با کیت اونگ ، مدیر عامل شرکت RealVantage ، در مورد دیدگاه وی در مورد املاک و مستغلات و فلسفه مدیریت صحبت می کنیم.

Realvantage 10 فوریه 2023 • 4 دقیقه بخوانید

سرمایه گذاران نهادی به دنبال حفظ یا افزایش تخصیص به املاک و مستغلات هستند

اقتصاد جهانی با سر و صداهای بی شماری روبرو است و چشم انداز اقتصادی تیره و تار به نظر می رسد. سرمایه گذاران نهادی به دنبال حفظ یا افزایش تخصیص مجدد هستند

Realvantage 8 فوریه 2023 • 4 دقیقه بخوانید

فرصت توسعه ساختمان دفتر پزشکی هنگ کنگ

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد یک فرصت سرمایه گذاری نادر برای سرمایه گذاری در صنعت خدمات پزشکی سریع در هنگ کنگ ، به وبینار ما بپیوندید.

RealVantage 6 فوریه 2023 • 1 دقیقه بخوانید بینش واقعی © 2023

این وب سایت و محتوای آن متعلق به ، مدیریت و منتشر شده توسط RV SG Pte است. آموزشی ویبولیتین (شرکت UEN شماره 201927456N) ، یک شرکت محدود خصوصی که توسط اداره پولی سنگاپور ("MAS") تنظیم شده و دارای مجوز خدمات بازار سرمایه (مجوز CMS شماره 101156) است. فرصت های سرمایه گذاری و محصولات ارائه شده در وب سایت ما منحصراً برای سرمایه گذاران که RV SG PTE را راضی کرده اند ، در دسترس است. الزامات ورود به سیستم برای سرمایه گذاران خرده فروشی یا سرمایه گذاران که به عنوان "سرمایه گذاران نهادی" و "سرمایه گذاران معتبر" مطابق قانون اوراق بهادار و آتی سنگاپور (Cap. 289) شناخته می شوند.

اطلاعات مربوط به فرصت های سرمایه گذاری و محصولات ما که در این وب سایت پروفایل شده اند توسط MAS بررسی نشده و فقط برای اهداف عمومی اطلاعاتی و بازاریابی ارائه شده است.

هیچ چیز در این وب سایت (1) یک القاء برای مشارکت در هرگونه فعالیت سرمایه گذاری در نظر گرفته نمی شود ، یا (2) در نظر گرفته شده است ، و نه به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهادی برای خرید هر اوراق بهادار یا محصولات در آن تفسیر نمی شود. پیشنهاد یا فروش یا استفاده آنها دارای مجوز ، واجد شرایط یا معاف از ثبت نام نیست و یا توسط قانون قابل اجرا مجاز است ، یا به هر شخصی که چنین پیشنهاد یا درخواست را غیرقانونی کند.

با دسترسی به این سایت و هر صفحه ای از آن ، شما موافقت می کنید که به شرایط استفاده ، شرایط و ضوابط سکو و مجموعه بالقوه خطرات مربوط به آن که در بخش سؤالات متداول برجسته شده است ، محدود شوید.