نرخ کمیسیون می تواند بسته به کارگزاری و محصول مالی متفاوت باشد. برای سهام، دو ساختار کمیسیون اصلی وجود دارد: هر معامله (بوفه) یا هر سهم (ala-carte). نرخ های هر معامله نیز به عنوان کمیسیون با نرخ ثابت شناخته می شوند.

معامله گران روزانه می توانند پرداخت به ازای هر سهم یا هر معامله را انتخاب کنند. هر دو ساختار کمیسیون مزایای خود را دارند.

قیمت گذاری کمیسیون هر معامله

قیمت گذاری به ازای هر معامله می تواند برای معامله گران کمتر فعال و معامله گران نوسانی که قصد ندارند در موقعیت های مختلف قرار بگیرند و یا خارج شوند، عالی باشد.

اینها کمیسیون های نرخ ثابتی هستند که در هر معامله، تا حداکثر اندازه مشخص شده سهم دریافت می کنند. مانند بوفه ای که همه چیز می توانید بخورید، غذا شلخته و با کیفیت پایین است (سفارش ها پر می شود) اما برای افراد سنگین خور (معامله کنندگان بزرگ) مقرون به صرفه است.

سفارش های تجاری با نرخ ثابت به یک ارائه دهنده نقدینگی تعیین شده از پیش تعیین شده ارسال می شوند، که کارگزار احتمالاً در مورد توافق جریان سفارش با آن مذاکره کرده است. معامله گران معمولاً توانایی هدف قرار دادن ECN های خاص یا مسیریابی مستقیم به یک ارائه دهنده نقدینگی ترجیحی را ندارند، که اغلب می تواند منجر به پر کردن قیمت ضعیف شود. در حالی که نرخ کمیسیون ممکن است ارزان به نظر برسد، مشکل در پر کردن سفارشات و نقدینگی ضعیف است زیرا تنها یک ارائه دهنده نقدینگی ممکن است تحت معامله جریان سفارش استفاده شود. این می تواند به معنای تفاوت بین دریافت سریع یک ورودی با قیمت خوب در مقابل پرداخت هزینه بالاتر در پر کردن یا به سادگی پر نشدن باشد.

قیمت گذاری به ازای هر معامله نیز می تواند با مقیاس بندی در داخل و خارج از موقعیت ها بسیار گران باشد. این مانند فردی است که اشتهای کمی دارد مرتباً در بوفه غذا می خورد، اما فقط می تواند یک بشقاب بخورد.

به عنوان مثال، اگر معامله گر روزانه بخواهد از موقعیت 1000 سهم خود به صورت دستی با افزایش 200 سهمی کوچکتر، با استفاده از نرخ کارمزد ثابت 9. 99 دلار در هر معامله، کاهش یابد، خرید 1000 سهم اصلی برای معامله گر روزانه 9. 99 دلار هزینه دارد. هر سفارش فروش که او برای فروش 200 سهم می دهد، برای هر معامله 9. 99 دلار هزینه دارد. مجموع شش تراکنش در 9. 99 دلار منجر به هزینه کمیسیون 59. 94 دلار می شود. اگر معامله گر روزی سود ناخالص 100 دلاری کسب کند، هزینه های کمیسیون تنها 40. 06 دلار سود خالص برای او باقی می گذارد. کمیسیون 60 درصد از کل سودش را برای او هزینه می کرد.

نرخ هر معامله به سود معامله گران روزانه است که موقعیت های بزرگ را معامله می کنند. معامله گری که بطور منظم 5000 سهم را در یک زمان معامله می کند، تنها 9. 99 دلار با نرخ ثابت می پردازد، در مقابل 25 دلار با نرخ هر سهم 0. 005 در هر سهم.

قیمت گذاری کمیسیون هر سهم

قیمت هر سهم اغلب توسط معامله گران روز فعال که قصد دارند در طول روز در موقعیت های و خارج از آن قرار بگیرند ، ترجیح داده می شود.

ساختار هر سهم این امکان را برای بازرگانان فراهم می کند که فقط سهام خود را که تجارت می کنند بپردازند. این نسخه Ala-Carte از برنامه های کمیسیون است که در آن یک غذاخوری (معامله گر) فقط برای آنچه که او مصرف می کند (معاملات) می پردازد ، مانند ناهار خوری در یک رستوران با کمبود چینی. به طور طبیعی ، معامله گران با اشتها غول پیکر هزینه پرداخت هر ظرف را گران می کنند.

کارگزاران قیمت گذاری در هر سهم به طور کلی دسترسی مستقیم به ECN ها ، استخرهای تاریک ، صرافی ها ، سازندگان بازار و ارائه دهندگان نقدینگی را ارائه می دهند. تعداد مسیرهای مختلف در دسترس توسط کارگزار متفاوت است. بسیاری از کارگزاران ویژگی مسیریابی هوشمند خود را ارائه می دهند که بهترین مسیر را برای اطمینان از نقدینگی جستجو می کنند.

معامله گر روز با استفاده از 0. 005 دلار (نیمی از پنی) در هر نرخ کمیسیون سهم 5 دلار برای سفارش اولیه خرید پر شده برای 1000 سهم پرداخت می کند. هر 200 سفارش فروش سهم فقط 1 دلار بسته می شود و در نتیجه هزینه کل کمیسیون 6 دلار برای شش معاملات است. سود ناخالص 100 دلاری در معاملات منهای 6 دلار کل کمیسیون ها سود خالص 94 دلار را به همراه خواهد داشت. کمیسیون ها فقط 6 ٪ از کل سود را برای او هزینه می کنند. این دلیل اصلی این است که معامله گران روز فعال باید از برنامه کمیسیون هر سهم استفاده کنند.

معامله گران روز که اجرای یک استراتژی سفارش مقیاس ، خرید و فروش با افزایش های کوچکتر برای تنظیم مطلوب قیمت سهام متوسط ، بهترین مناسب برای برنامه کمیسیون هر سهم هستند. بسیاری از کارگزاران همچنین می توانند یک ساختار کمیسیون مقیاس پذیر را در آن فراهم کنند که در آن نرخ کمیسیون هر سهم با حجم سهم بیشتر ماهانه معامله شود.