سهام برجسته

سهام برجسته نمایانگر کلیه واحدهای مالکیت صادر شده توسط یک شرکت است ، به استثنای هر سهام خریداری شده توسط صادرکننده (یعنی سهام خزانه داری).

فهرست مطالب

نحوه محاسبه سهام برجسته (گام به گام)

اصطلاح سهام برجسته پس از کم کردن تعداد سهام خریداری شده ، به عنوان تعداد کل سهام که شرکت تا به امروز صادر کرده است تعریف شده است.

با این حال ، به طور معمول چندین نوع سهم متفاوت با متفاوت وجود دارد:

• ترجیحات حق رای
• اولویت ها در صورت انحلال

در ایالات متحده ، شرکت های دولتی موظفند تعداد سهام خود را به عنوان بخشی از الزامات تشکیل پرونده SEC گزارش دهند.

تعداد سهام برجسته یک شرکت را می توان در پرونده های سه ماهه یا سالانه خود (10-QS یا 10-K) یافت.

با این حال ، به دلیل نوسانات در تعداد سهم بین دوره گزارش ، این رقم به طور معمول به عنوان میانگین وزنی بیان می شود.

فرمول برجسته

فرمول محاسبه سهام برجسته شامل تفریق سهام خریداری شده از کل سهام صادر شده تا به امروز است.

کلاس های مختلف صدور سهم

صدور سهام می تواند به اشکال مختلفی انجام شود ، مانند:

• سهام عادی: متداول ترین شکل سهام ممتاز ، سهام عادی به طور معمول به سرمایه گذاران یک رای برای هر سهم و دسترسی برابر به سود سهام ارائه می دهد.
• سهام ترجیحی: سهام به سرمایه گذاران امکان دسترسی به سود سهام ارجح را می دهد ، به این معنی که آنها سود سهام را قبل از سهامداران مشترک دریافت می کنند. علیرغم سهام ترجیحی که معمولاً از حق رأی کمتر از سهام مشترک برخوردار هستند ، در صورت ورشکستگی شرکت اولویت بالاتری دارند.
• سهام معوق: سهام با حق رأی کمتر و دسترسی کمتر به سود سهام.
• سهام غیر رأی: به طور معمول برای کارمندان صادر می شود ، این سهام مشابه سهام مشترک اما بدون دسترسی به حق رای است.
• سهام قابل بازپرداخت: سهام که می توانند توسط شرکت در مقطعی در آینده خریداری شوند.
• سهام مدیریت: سهام با حق رأی اضافی در مقایسه با سایر کلاس ها ، از جمله داشتن دو رای در هر سهم به جای یک.
• سهام الفبای سهام الفبای سهام با حقوق و خصوصیات مختلفی که به کلاسهای مختلف سهام اختصاص داده می شود ، ارائه می شود. به عنوان مثال ، سهام کلاس A یک شرکت ممکن است حق رأی بیشتری داشته باشد اما دسترسی کمتری به سود سهام نسبت به سهام کلاس B یک شرکت دارد.

سهام برجسته در معیارهای مالی

سهام برجسته اساس چندین معیار مالی کلیدی است و می تواند برای ردیابی عملکرد عملیاتی یک شرکت مفید باشد.

دو روش مختلف برای تجزیه و تحلیل یک شرکت از طریق سهام برجسته خود ، سود هر سهم (EPS) و جریان نقدی در هر سهم (CFPS) است.

1. درآمد هر سهم (EPS) - با گرفتن درآمد خالص یک شرکت و تقسیم آن بر تعداد سهام برجسته محاسبه می شود. نتیجه به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا ببینند که چه میزان از درآمد یک شرکت که هر سهم برجسته ای از آن حق دارد (و EPS می تواند به صورت "اساسی" یا "رقیق" ارائه شود).
   • • EPS اساسی - فقط سهام مشترک و هیچ اوراق بهادار بالقوه رقیق کننده دیگری را شمارش می کند.
     • EPS رقیق شده - تمام کلاس های سهام ، از جمله اوراق بهادار رقیق کننده بالقوه مانند اوراق قرضه قابل تبدیل را در نظر می گیرد - به همین دلیل ، EPS اساسی بالاتر از EPS رقیق خواهد بود.
2. جریان نقدی برای هر سهم (CFPS)-با تقسیم درآمد پس از مالیات شرکت (با استهلاک و استهلاک اضافه شده) توسط سهام خود محاسبه می شود.

سهام برجسته و سرمایه گذاری در بازار

سهام برجسته برای تعیین سرمایه بازار یک شرکت ، یعنی ارزش کل سهام یک شرکت یا ارزش سهام استفاده می شود.

سرمایه گذاری در بازار با ضرب قیمت سهم شرکت توسط سهام خود برجسته محاسبه می شود.

به عنوان مثال ، نسبت قیمت به درآمد (P/E) محاسبه می کند که سرمایه گذاران با تقسیم قیمت سهم شرکت بر روی EPS خود ، 1 دلار درآمد یک شرکت را پرداخت می کنند.

متریک دیگر که با استفاده از سهام برجسته محاسبه می شود ، نسبت قیمت به کتاب (P/B) است.

P/B اغلب برای ارزش گذاری شرکت ها در بخش مالی (یعنی بانک ها) استفاده می شود و با گرفتن قیمت سهم یک شرکت و تقسیم آن بر اساس ارزش کتاب برای هر سهم محاسبه می شود.

از آنجا که ارزش کتاب برای هر سهم با در نظر گرفتن ارزش کتاب سهام شرکت (یعنی دارایی های آن منهای بدهی های خود) یافت می شود ، تأثیر برجسته ای از ارزش کتاب شرکت دارد و در مخرج نسبت ظاهر می شود.

چگونه بازپرداخت سهام و صدور سهام تأثیرگذار است

یک شرکت با تجارت عمومی می تواند مستقیماً تأثیر بگذارد که تعداد سهام خود را برجسته کند.

این شرکت می تواند با صدور سهام جدید یا از طریق بازپرداخت سهام (بازپرداخت) تعداد سهام برجسته را افزایش یا کاهش دهد.

• صدور سهام جدید: اگر یک شرکت سهام بیشتری صادر کند ، سود آن برای هر سهم (EPS) رقیق تر می شود (و ارزش آن را کاهش می دهد) زیرا مخرج نسبت افزایش یافته است. از رقت در مالکیت ، هر سهامدار پس از آن حق دارد که بخش کمتری از درآمد را داشته باشد ، که سرمایه گذاران غالباً منفی را مشاهده می کنند.
• بازپرداخت های اشتراک گذاری: از طرف دیگر ، بازپرداخت های سهم اغلب توسط سرمایه گذاران مثبت مشاهده می شود. هنگامی که یک شرکت سهام خود را خریداری می کند ، نه تنها به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از EPS بیشتری برخوردار باشند بلکه می توانند به سرمایه گذاران نیز نشان دهند که این شرکت معتقد است قیمت سهام فعلی آن کم ارزش است (و معتقد است که در آینده افزایش خواهد یافت).

تقسیم سهام و تقسیم سهام معکوس: اثر شمارش سهم

تقسیم سهام و تقسیم سهام معکوس روشهای دیگری برای شرکتها برای تغییر سهام خود است ، زیرا به جای ایجاد سهام جدید یا خرید بازپرداخت موارد موجود ، این اقدامات بر سهام هایی که در حال حاضر در بازار هستند بدون هیچ گونه تغییر در ارزش اقتصادی تأثیر می گذارد.

• تقسیم سهام: تقسیم سهام زمانی اتفاق می افتد که شرکت تصمیم بگیرد که هر سهم در بازار به تعداد مشخصی از سهام تقسیم می شود. به عنوان مثال ، اگر شرکتی دستور تقسیم 2-1 سهام را در حالی که قیمت سهم آن 500 دلار بود و 50،000 سهم برجسته داشت ، هر سهم اکنون 250 دلار ارزش دارد و 100000 سهم برجسته خواهد بود. تقسیم سهام می تواند برای شرکت هایی که قیمت سهام بسیار بالایی دارند ، مفید باشد ، زیرا قیمت سهام بالاتر جهان سرمایه گذاران خرده فروشی را که قادر به خرید سهام هستند محدود می کند.
• تقسیم معکوس: همانطور که از نام آن پیداست ، یک تقسیم سهام معکوس به روشی مخالف که تقسیم سهام انجام می دهد کار می کند. به عنوان مثال ، اگر سهام یک شرکت با 500 دلار با 50،000 سهم برجسته معامله می شد ، این شرکت می تواند یک تقسیم معکوس 1-2 را سفارش دهد و هر سهم را به ارزش 1000 دلار رقم بزند اما در نتیجه تنها 25،000 سهم برجسته است. در حالی که هر دو نوع تقسیم سهام می توانند بر قیمت سهم یک شرکت تأثیر بگذارند (به دلیل درک بازار از اقدامات) ، تأثیر سرمایه در بازار باید از نظر تئوری خنثی باشد.

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.